Данъчни последици от EU Inc: Какво знаем досега

Европейската комисия публикува своето предложение за EU Inc. (COM(2026) 321 final) на 18 март 2026 г., но данъчното третиране на 28th regime остава най-спорното и най-малко разрешено измерение на предложението. Докато регламентът има за цел да позволи на компаниите да оперират съгласно единен, хармонизиран набор от правила на равнище ЕС, обхващащи корпоративното, несъстоятелностното, трудовото и данъчното право, разпоредбите относно прякото данъчно облагане се сблъскват с конституционни ограничения и дълбока съпротива от страна на държавите членки.

Основното предизвикателство е просто. Член 114, параграф 2 ДФЕС изрично изключва фискалните разпоредби от правното основание по член 114, параграф 1, използвано за регламента за EU Inc. Това означава, че предложението може да хармонизира корпоративните форми, но не може да наложи данъчно третиране, създавайки това, което критиците описват като "27 различни 28th regime", преди да бъде формирана една-единствена компания.

Въведение в данъчната рамка на EU Inc

Регламентът за EU Inc включва обща опционална схема за опции върху акции на служители с хармонизирано отложено данъчно облагане. Това представлява единственият значим хармонизиран данъчен елемент в предложението. Извън тази тясна разпоредба данъчното облагане остава твърдо в рамките на националната юрисдикция.

Основателите получават своя данъчен идентификационен номер и идентификационен номер по ДДС като част от процеса на регистрация чрез "принципа за еднократност", който автоматично прехвърля информацията за компанията от търговските регистри към данъчните органи. Въпреки това, основните данъчни задължения, приложими към тези номера, варират според държавата членка.

Според изследването на комисията JURI на Европейския парламент, трансграничните компании в процес на бърз растеж се сблъскват с "разлики в режимите на корпоративно подоходно облагане, данъчните кредити за НИРД, третирането по ДДС, трансферното ценообразуване и процедурите за данък при източника", които "генерират високи разходи за съответствие и правна несигурност". Регламентът за EU Inc не разрешава тези различия.

Корпоративно данъчно третиране при 28th regime

Пряк отговор: Компаниите S.EU ще бъдат подложени на режима на корпоративно данъчно облагане на държавата на тяхната регистрация, като ставките варират от 9% (Унгария) до 31,5% (Португалия) към 2026 г.

EU Inc, регистриран в Париж, ще функционира при фундаментално различни трудови и фискални условия в сравнение с такъв, регистриран в Талин. "28th regime" се превръща в 27 режима, преди да бъде формирана една-единствена компания. Всяка държава членка прилага своя собствена ставка на корпоративен подоходен данък, изчисления на данъчната основа, допустими приспадания и правила за борба със злоупотребите.

Липсата на хармонизирано корпоративно данъчно третиране създава стратегически последици за основателите. S.EU, създадено в Ирландия, е изправено пред ставка на корпоративен данък от 12,5%, докато идентична компания във Франция е изправена пред 25%. Тази разлика от 12,5 процентни пункта се натрупва с течение на времето, като материално засяга възвръщаемостта на инвеститорите и оценките при изход.

"Сам по себе си регламентът би бил половинчата мярка: елегантен по форма, празен по фискално съдържание. Ако ЕС иска режим, който наистина интегрира стартиращите компании през границите, той трябва да съчетае регулаторната амбиция с фискална координация. Само включването на кохерентно данъчно и финансово измерение може да направи 28th Regime не само правно обоснован, но и конкурентен."

— Dennis Weber, Амстердамски център за данъчно право, декември 2025 г.

Определяне на данъчната основа

Предложението не установява обща корпоративна данъчна основа. Комисията предложи CCCTB (обща консолидирана корпоративна данъчна основа) през 2001 г., а предложението Business in Europe: Framework for Taxation (BEFIT) направи опит за подобна хармонизация, но и двете инициативи се провалиха поради противопоставянето на държавите членки.

Някои данъчни експерти предполагат, че данъците върху разпределената печалба в Естония и Латвия биха могли да послужат като ролеви модел за 28th regime. Естония, Латвия и Малта не налагат данък върху дивидентния доход. За Естония и Латвия това се дължи на тяхната система на корпоративно данъчно облагане, базирана на паричния поток: те налагат корпоративен подоходен данък от съответно 22 и 20 процента, когато даден бизнес разпределя печалбите си сред акционерите.

Източник: Tax Foundation Europe, База данни на ОИСР за данъци 2026 г. Комбинираната тежест е изчислена при предположение за пълно разпределение на печалбите след данъци.

Последици от дивиденти и разпределение на печалби

Трансграничното данъчно облагане на дивиденти създава допълнителна сложност. Съгласно Директивата за дъщерни и свързани дружества печалбите, разпределени от дъщерно дружество на неговото дружество майка, са освободени от данък при източника, но това се прилага само когато и двете образувания са установени в държави членки на ЕС и отговарят на праговете за собственост (обикновено 10% за най-малко 12 месеца).

Когато дивидентите се получават на трансгранична основа във вътрешния пазар, държавите трябва да зачитат свободното движение на капитали. Страните от ЕС не могат да дискриминират между вътрешен данък върху дивиденти и входящ или изходящ данък върху дивиденти. Въпреки това, прилагането чрез процедури за нарушение или решения на Съда на справедливостта може да отнеме години.

Предизвикателства с данъка при източника

През 2024 г. ЕС прие хармонизирани правила за процедурите за данък при източника, за да ги направи по-ефективни и сигурни. В момента много страни от ЕС налагат данъци при източника върху дивидентите върху дялови участия, изплащани на инвеститори, които живеят в чужбина.

За инвеститори извън ЕС в компании S.EU ставките на данък при източника се регулират от двустранни спогодби за избягване на двойното данъчно облагане. Ставките обикновено варират от 5% до 15% върху изплащанията на дивиденти, създавайки допълнително ниво на данъчно облагане отвъд корпоративния подоходен данък и личния данък върху дивиденти. В индустрията за управление на активи има милиарди евро предполагаем данък при източника върху дивиденти, свързани с открити данъчни периоди, за които все още не са подадени искания за възстановяване.

ДДС и съображения относно косвените данъци

Третирането по ДДС предлага повече хармонизация от прякото данъчно облагане, но все още изисква внимателна навигация. ЕС има стандартни правила за ДДС, но тези правила могат да се прилагат различно във всяка страна от ЕС. Въпреки че ДДС се начислява в целия ЕС, всяка страна от ЕС отговаря за определянето на собствените си ставки.

Всяка страна от ЕС има стандартна ставка на ДДС, която не може да бъде по-малка от 15%. Намалените ставки не могат да бъдат по-малко от 5%. Към 2026 г. стандартните ставки на ДДС варират от 17% (Люксембург) до 27% (Унгария).

Правилата за ДДС бяха значително актуализирани през последните години, като схемата OSS (One Stop Shop) позволява на бизнесите в ЕС да управляват задълженията по ДДС за трансгранични продажби B2C от една регистрация. Компаниите EU Inc биха се възползвали от тези съществуващи механизми на ЕС за опростяване на ДДС.

Трансгранично съответствие по ДДС

Ако продавате стоки на бизнес и тези стоки се изпращат в друга страна от ЕС, вие не начислявате ДДС, ако клиентът има валиден идентификационен номер по ДДС на ЕС. Все пак можете да приспаднете ДДС, който сте платили за свързани разходи. Този механизъм на обратно начисляване опростява транзакциите B2B, но изисква подходяща документация и регистрация по ДДС.

От юли 2026 г. ЕС въведе митническа такса от 3 евро за пратки с вътрешна стойност под 150 евро. Въвеждането на такса от 3 евро за артикули под 150 евро е стратегически ход за изравняване на условията, засягащ бизнеси в областта на електронната търговия, опериращи в рамките на EU Inc.

Трансгранични данъчни въпроси и реакции на държавите членки

Позициите на държавите членки относно данъчната хармонизация в рамките на 28th regime се разделят рязко по икономически линии. Повечето големи държави развиха предпочитания към данъчна хармонизация. Но повечето малки държави се противопоставиха на мерки, застрашаващи тяхната привлекателност за чуждестранни печалби.

"Подкомисията по данъци на Парламента (FISC) проведе публично изслушване за осъществимостта на '28th tax regime'. Общата основа беше тесен, практичен обхват, фокусиран върху третирането на дялово участие/опции върху акции и административно опростяване, вместо широка данъчна хармонизация."

— 28th Regime Tracker, февруари 2026 г.

Конституционни ограничения и ограничения на компетентността

Съвместната комисия на Ирландия потвърди отново, че въпросите на прякото данъчно облагане са компетентност на държавата членка съгласно договорите на ЕС. Становището отбеляза, че данъчната хармонизация противоречи на този принцип. Комисията прие възгледа, че данъчната конкуренция е важен инструмент на политиката, особено за по-малките държави членки.

Поради изискването за единодушие за решенията на Съвета относно данъчното облагане, държавите членки не могат да действат нито едностранно, нито колективно. Те бяха уловени в капан на съвместно вземане на решения. Това процедурно ограничение обяснява защо регламентът за EU Inc не може да включва обвързващи данъчни разпоредби.

Минимален данъчен праг

Едно развитие предоставя частичен праг за данъчната конкуренция. Новаторски нови правила на ЕС въведоха минимална ставка на ефективно данъчно облагане от 15% за мултинационални компании, активни в държавите членки на ЕС, влизайки в сила на 31 декември 2023 г. съгласно прилагането от ЕС на рамката OECD Pillar Two.

Това се прилага за компании S.EU, които са част от групи с консолидирани приходи над 750 милиона евро. За огромното мнозинство от стартиращи компании и МСП, използващи EU Inc, минимумът от 15% не се прилага, оставяйки пълния диапазон от ставки на корпоративен данък на държавите членки в действие.

Какво остава несигурно: Отворени въпроси

Няколко критични данъчни въпроса остават неразрешени, докато предложението за EU Inc преминава през законодателния процес. Комисията призовава Европейския парламент и Съвета да постигнат споразумение относно предложението за EU Inc до края на 2026 г.

Нерешени въпроси на данъчната политика

• Правила за трансферно ценообразуване: Компаниите S.EU ще се сблъскват ли с опростени задължения за трансферно ценообразуване, когато оперират в държави членки, или пълните насоки на ОИСР ще се прилагат от първия ден?
• Използване на загуби: Могат ли загубите, понесени в една държава членка, да компенсират печалбите в друга за компании S.EU с трансгранични операции? Настоящите правила забраняват това при липса на специфични режими за групово облекчение.
• Данъчни кредити за НИРД: Кои стимули за НИРД на коя държава членка се прилагат, когато S.EU провежда изследователски дейности в множество юрисдикции?
• Данък при напускане: Ако S.EU премести ефективното си място на управление в друга държава членка, държавата на напускане ще наложи ли данък при напускане върху нереализирани печалби?
• Правила за постоянен обект: Поддържането на служители или инфраструктура в държава членка, различна от държавата на регистрация, автоматично създава ли облагаем постоянен обект?

Данъчно облагане на опции върху акции на служители

Схемата EU-ESO представлява най-развития данъчен елемент на предложението. Данъчното облагане на опциите EU-ESO би било отложено до момента на разпореждане с основните акции, избягвайки "сухо данъчно начисление" върху нереализирани печалби.

Въпреки това, детайлите за прилагането остават неясни. Отлагането ще се прилага ли еднакво във всички 27 държави членки, или отделните държави могат да се откажат? Когато опциите са придобити, но остават неупражнени, коя държава има права на данъчно облагане, ако служителят се премести? Предложението не разглежда тези сценарии.

Дебат директива срещу регламент

Вместо задължителна хармонизация, някои експерти предлагат доброволна конвергенция чрез регламент, създаващ корпоративното образуване, и директива, привеждаща в съответствие данъчното му третиране. Тази двуинструментална архитектура би могла да осигури данъчна координация, като едновременно зачита компетенциите на държавите членки, но би изисквала единодушно одобрение от Съвета за данъчната директива.

Какво означава това за основателите

Практическите последици са значителни. Основателите, обмислящи EU Inc, трябва да оценят данъчното третиране като основен фактор за решение за учредяване, а не като нещо второстепенно. Изборът на държава членка за регистрация определя:

• Ставка на корпоративен подоходен данък (диапазон от 9% до 31,5%)
• Задължения за данък при източника върху дивиденти (от 0% до 26% при разпределения)
• Наличност на данъчни стимули (кредити за НИРД, патентни кутии, ускорена амортизация)
• Тежест на съответствието (документация за трансферно ценообразуване, прагове за отчитане по държави)
• Излагане на данък при напускане при преместване на операциите

EU Inc опростява правната ви структура, но все още трябва да направите информиран избор къде да се регистрирате, отчасти въз основа на данъчни съображения. Получаването на професионален данъчен съвет преди учредяване ще бъде важно.

Какво да направите сега

За основатели, планиращи да използват EU Inc: Моделирайте финансовите прогнози, използвайки ставките на корпоративния данък на вероятните ви юрисдикции за регистрация. Разлика от 15 пункта в данъчните ставки може да промени приходите на основателя след изход с 20% или повече за период на мащабиране от седем години.

За политици и застъпници: Критично важно е регламентът да включва ориентирана към КПЕ рамка и поне едно идентифицирано резервно решение, вместо да се надява 27 държави членки, заедно с техните съдилища, регистри и данъчни администрации, ще се координират сами.

Данъчното измерение на EU Inc остава най-слабият елемент на регламента. Докато държавите членки не се съгласят с хармонизирано данъчно третиране или не приемат подход с два инструмента, съчетаващ регламент за корпоративното право с данъчна директива, 28th regime ще функционира като 27 паралелни данъчни режима, споделящи само обща корпоративна форма. За повече анализи относно конкретни юрисдикции вижте нашите ръководства за EU Inc. в Германия, Франция и Нидерландия.

Разбирането на тези данъчни последици е от съществено значение преди вземането на решения за учредяване. Прегледайте нашия инструмент за оценка на EU Inc, за да оцените дали тази рамка отговаря на вашия бизнес, и се консултирайте с нашите ЧЗВ за отговори на често задавани въпроси, свързани с данъци.