Φορολογικές Επιπτώσεις της EU Inc: Τι Γνωρίζουμε Μέχρι Στιγμής

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή δημοσίευσε την πρόταση της για την EU Inc. (COM(2026) 321 final) στις 18 Μαρτίου 2026, αλλά η φορολογική μεταχείριση του 28ου καθεστώτος παραμένει η πιο αμφιλεγόμενη και λιγότερο επιλυμένη διάσταση της πρότασης. Ενώ ο κανονισμός στοχεύει να επιτρέψει στις εταιρείες να λειτουργούν υπό ένα ενιαίο, εναρμονισμένο σύνολο κανόνων σε επίπεδο ΕΕ που καλύπτουν το εταιρικό δίκαιο, το δίκαιο αφερεγγυότητας, το εργατικό δίκαιο και το φορολογικό δίκαιο, οι διατάξεις άμεσης φορολόγησης αντιμετωπίζουν συνταγματικούς περιορισμούς και έντονη αντίσταση των κρατών μελών.

Η βασική πρόκληση είναι απλή. Το άρθρο 114 παράγραφος 2 της ΣΛΕΕ εξαιρεί ρητά τις δημοσιονομικές διατάξεις από τη νομική βάση του άρθρου 114 παράγραφος 1 που χρησιμοποιείται για τον κανονισμό της EU Inc. Αυτό σημαίνει ότι η πρόταση μπορεί να εναρμονίσει τις εταιρικές μορφές αλλά δεν μπορεί να επιβάλει φορολογική μεταχείριση, δημιουργώντας αυτό που οι επικριτές περιγράφουν ως "27 διαφορετικά 28α καθεστώτα" πριν συσταθεί μια μόνο εταιρεία.

Εισαγωγή στο Φορολογικό Πλαίσιο της EU Inc

Ο κανονισμός της EU Inc. περιλαμβάνει ένα κοινό προαιρετικό σχήμα για δικαιώματα προαίρεσης μετοχών εργαζομένων με εναρμονισμένη αναβαλλόμενη φορολόγηση. Αυτό αποτελεί το μόνο σημαντικό εναρμονισμένο φορολογικό στοιχείο στην πρόταση. Πέρα από αυτή τη στενή διάταξη, η φορολόγηση παραμένει σταθερά υπό εθνική δικαιοδοσία.

Οι ιδρυτές λαμβάνουν τον αριθμό φορολογικού μητρώου και τον αριθμό φορολογικού μητρώου ΦΠΑ τους ως μέρος της διαδικασίας εγγραφής μέσω της αρχής "μία μόνο φορά", η οποία μεταφέρει αυτόματα τις πληροφορίες της εταιρείας από τα επιχειρηματικά μητρώα στις φορολογικές αρχές. Ωστόσο, οι υποκείμενες φορολογικές υποχρεώσεις που εφαρμόζονται σε αυτούς τους αριθμούς διαφέρουν ανά κράτος μέλος.

Σύμφωνα με τη μελέτη της JURI του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, οι διασυνοριακές αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν "διαφορές στα καθεστώτα εταιρικού φόρου εισοδήματος, φορολογικές πιστώσεις έρευνας και ανάπτυξης, μεταχείριση ΦΠΑ, τιμολόγηση μεταβίβασης και διαδικασίες παρακράτησης φόρου" που "δημιουργούν υψηλό κόστος συμμόρφωσης και νομική αβεβαιότητα". Ο κανονισμός της EU Inc. δεν επιλύει αυτές τις διαφορές.

Φορολογική Μεταχείριση Εταιρειών στο Πλαίσιο του 28ου Καθεστώτος

Άμεση απάντηση: Οι εταιρείες S.EU θα υπόκεινται στο καθεστώς εταιρικού φόρου του κράτους εγγραφής τους, με συντελεστές που κυμαίνονται από 9% (Ουγγαρία) έως 31,5% (Πορτογαλία) από το 2026.

Μια EU Inc εγγεγραμμένη στο Παρίσι θα λειτουργεί υπό θεμελιωδώς διαφορετικές συνθήκες απασχόλησης και δημοσιονομικές συνθήκες από μία εγγεγραμμένη στο Ταλίν. Το "28ο καθεστώς" γίνεται 27 καθεστώτα πριν συσταθεί μια μόνο εταιρεία. Κάθε κράτος μέλος εφαρμόζει τον δικό του συντελεστή εταιρικού φόρου εισοδήματος, υπολογισμούς φορολογικής βάσης, επιτρεπόμενες εκπτώσεις και κανόνες κατά της αποφυγής φόρων.

Η απουσία εναρμονισμένης φορολογικής μεταχείρισης εταιρειών δημιουργεί στρατηγικές επιπτώσεις για τους ιδρυτές. Μια S.EU που συνιστάται στην Ιρλανδία αντιμετωπίζει συντελεστή εταιρικού φόρου 12,5%, ενώ μια πανομοιότυπη εταιρεία στη Γαλλία αντιμετωπίζει 25%. Αυτή η διαφορά 12,5 ποσοστιαίων μονάδων αθροίζεται με την πάροδο του χρόνου, επηρεάζοντας ουσιαστικά τις αποδόσεις των επενδυτών και τις αποτιμήσεις εξόδου.

"Ένας Κανονισμός μόνος του θα ήταν ένα ημίμετρο: κομψός στη μορφή, κενός σε δημοσιονομική ουσία. Εάν η ΕΕ επιθυμεί ένα καθεστώς που πραγματικά ενσωματώνει νεοφυείς επιχειρήσεις σε διασυνοριακό επίπεδο, πρέπει να συνδυάσει τη ρυθμιστική φιλοδοξία με δημοσιονομικό συντονισμό. Μόνο η συμπερίληψη μιας συνεκτικής φορολογικής και χρηματοοικονομικής διάστασης μπορεί να καταστήσει το 28ο Καθεστώς όχι μόνο νομικά ορθό αλλά και ανταγωνιστικό."

— Dennis Weber, Amsterdam Centre for Tax Law, Δεκέμβριος 2025

Προσδιορισμός Φορολογικής Βάσης

Η πρόταση δεν καθιερώνει κοινή φορολογική βάση εταιρειών. Η Επιτροπή πρότεινε το CCCTB (κοινή ενοποιημένη φορολογική βάση εταιρειών) το 2001, και η πρόταση Business in Europe: Framework for Taxation (BEFIT) επιχείρησε παρόμοια εναρμόνιση, αλλά και οι δύο πρωτοβουλίες ακυρώθηκαν λόγω αντίθεσης των κρατών μελών.

Ορισμένοι φορολογικοί μελετητές προτείνουν ότι οι κατανεμημένοι φόροι κερδών στην Εσθονία και τη Λετονία θα μπορούσαν να χρησιμεύσουν ως πρότυπο για το 28ο καθεστώς. Η Εσθονία, η Λετονία και η Μάλτα δεν επιβάλλουν φόρο στο εισόδημα από μερίσματα. Για την Εσθονία και τη Λετονία, αυτό οφείλεται στο σύστημα εταιρικού φόρου βασισμένο σε ταμειακές ροές: επιβάλλουν εταιρικό φόρο εισοδήματος 22 και 20 τοις εκατό αντίστοιχα, όταν μια επιχείρηση διανέμει τα κέρδη της στους μετόχους.

Πηγή: Tax Foundation Europe, OECD Tax Database 2026. Το συνδυασμένο βάρος υπολογίζεται υποθέτοντας πλήρη διανομή κερδών μετά από φόρους.

Επιπτώσεις Μερισμάτων και Διανομής Κερδών

Η διασυνοριακή φορολόγηση μερισμάτων δημιουργεί πρόσθετη πολυπλοκότητα. Βάσει της Οδηγίας Μητρικών-Θυγατρικών, τα κέρδη που διανέμονται από θυγατρική στη μητρική της εταιρεία απαλλάσσονται από παρακράτηση φόρου, αλλά αυτό ισχύει μόνο όταν και οι δύο οντότητες είναι εγκατεστημένες σε κράτη μέλη της ΕΕ και πληρούν τα κατώτατα όρια ιδιοκτησίας (συνήθως 10% για τουλάχιστον 12 μήνες).

Όταν τα μερίσματα εισπράττονται σε διασυνοριακή βάση στην εσωτερική αγορά, οι χώρες πρέπει να σέβονται την ελεύθερη κυκλοφορία κεφαλαίων. Οι χώρες της ΕΕ δεν επιτρέπεται να κάνουν διακρίσεις μεταξύ εγχώριου φόρου μερίσματος και εισερχόμενου ή εξερχόμενου φόρου μερίσματος. Ωστόσο, η επιβολή μέσω διαδικασιών επί παραβάσει ή αποφάσεων του Δικαστηρίου μπορεί να διαρκέσει χρόνια.

Προκλήσεις Παρακράτησης Φόρου

Το 2024, η ΕΕ υιοθέτησε εναρμονισμένους κανόνες για τις διαδικασίες παρακράτησης φόρου προκειμένου να καταστούν πιο αποτελεσματικές και ασφαλείς. Επί του παρόντος, πολλές χώρες της ΕΕ επιβάλλουν παρακρατήσεις φόρων επί μερισμάτων από συμμετοχές σε κεφάλαιο που καταβάλλονται σε επενδυτές που διαμένουν στο εξωτερικό.

Για επενδυτές εκτός ΕΕ σε εταιρείες S.EU, οι συντελεστές παρακράτησης φόρου διέπονται από διμερείς συμβάσεις αποφυγής διπλής φορολογίας. Οι συντελεστές κυμαίνονται συνήθως από 5% έως 15% επί των πληρωμών μερισμάτων, δημιουργώντας ένα πρόσθετο επίπεδο φορολόγησης πέρα από τον εταιρικό φόρο εισοδήματος και τον προσωπικό φόρο μερισμάτων. Στον κλάδο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, υπάρχουν δισεκατομμύρια ευρώ παρακράτησης φόρου μερισμάτων που εκτιμάται ότι σχετίζονται με ανοικτές φορολογικές περιόδους για τις οποίες δεν έχουν υποβληθεί ακόμη αξιώσεις επιστροφής.

ΦΠΑ και Θέματα Έμμεσης Φορολογίας

Η μεταχείριση του ΦΠΑ προσφέρει περισσότερη εναρμόνιση από την άμεση φορολόγηση αλλά εξακολουθεί να απαιτεί προσεκτική πλοήγηση. Η ΕΕ έχει τυποποιημένους κανόνες για τον ΦΠΑ, αλλά αυτοί οι κανόνες μπορεί να εφαρμόζονται διαφορετικά σε κάθε χώρα της ΕΕ. Αν και ο ΦΠΑ χρεώνεται σε όλη την ΕΕ, κάθε χώρα της ΕΕ είναι υπεύθυνη για τον καθορισμό των δικών της συντελεστών.

Κάθε χώρα της ΕΕ έχει έναν τυποποιημένο συντελεστή ΦΠΑ που δεν μπορεί να είναι μικρότερος από 15%. Οι μειωμένοι συντελεστές δεν μπορούν να είναι μικρότεροι από 5%. Από το 2026, οι τυποποιημένοι συντελεστές ΦΠΑ κυμαίνονται από 17% (Λουξεμβούργο) έως 27% (Ουγγαρία).

Οι κανόνες ΦΠΑ έχουν ενημερωθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, με το σχήμα OSS (One Stop Shop) να επιτρέπει στις επιχειρήσεις της ΕΕ να διαχειρίζονται τις υποχρεώσεις ΦΠΑ για διασυνοριακές πωλήσεις B2C από μία μόνο εγγραφή. Οι εταιρείες EU Inc θα επωφελούνταν από αυτούς τους υφιστάμενους μηχανισμούς απλούστευσης ΦΠΑ της ΕΕ.

Διασυνοριακή Συμμόρφωση με τον ΦΠΑ

Εάν πωλείτε αγαθά σε επιχείρηση και αυτά τα αγαθά αποστέλλονται σε άλλη χώρα της ΕΕ, δεν χρεώνετε ΦΠΑ εάν ο πελάτης διαθέτει έγκυρο αριθμό ΦΠΑ ΕΕ. Μπορείτε ακόμα να αφαιρέσετε τον ΦΠΑ που καταβάλατε για σχετικές δαπάνες. Αυτός ο μηχανισμός αντίστροφης επιβάρυνσης απλοποιεί τις συναλλαγές B2B αλλά απαιτεί κατάλληλη τεκμηρίωση και εγγραφή ΦΠΑ.

Από τον Ιούλιο του 2026, η ΕΕ εισήγαγε τελωνειακό δασμό 3 € για δέματα με εγγενή αξία κάτω των 150 €. Η εισαγωγή δασμού 3 € για είδη κάτω των 150 € είναι μια στρατηγική κίνηση για την εξομάλυνση των όρων ανταγωνισμού, επηρεάζοντας επιχειρήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου που λειτουργούν υπό το πλαίσιο της EU Inc.

Διασυνοριακά Φορολογικά Ζητήματα και Αντιδράσεις Κρατών Μελών

Οι θέσεις των κρατών μελών σχετικά με τη φορολογική εναρμόνιση εντός του 28ου καθεστώτος διχάζονται έντονα κατά μήκος οικονομικών γραμμών. Οι περισσότερες μεγάλες χώρες ανέπτυξαν προτιμήσεις για φορολογική εναρμόνιση. Αλλά οι περισσότερες μικρές χώρες αντιτάχθηκαν σε μέτρα που απειλούν την ελκυστικότητα τους για ξένα κέρδη.

"Η φορολογική υποεπιτροπή (FISC) του Κοινοβουλίου πραγματοποίησε δημόσια ακρόαση σχετικά με τη σκοπιμότητα ενός '28ου φορολογικού καθεστώτος'. Η κοινή βάση ήταν ένα στενό, πρακτικό πεδίο εφαρμογής εστιασμένο στη μεταχείριση μετοχών/δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών και στη διοικητική απλούστευση παρά στην ευρεία φορολογική εναρμόνιση."

— 28th Regime Tracker, Φεβρουάριος 2026

Συνταγματικοί Περιορισμοί και Περιορισμοί Αρμοδιότητας

Η Μεικτή Επιτροπή της Ιρλανδίας επιβεβαίωσε ότι τα ζητήματα άμεσης φορολόγησης είναι αρμοδιότητα των κρατών μελών σύμφωνα με τις Συνθήκες της ΕΕ. Η γνώμη σημείωσε ότι η φορολογική εναρμόνιση είναι αντίθετη προς αυτή την αρχή. Η Επιτροπή υιοθέτησε την άποψη ότι ο φορολογικός ανταγωνισμός είναι σημαντικό εργαλείο πολιτικής, ιδιαίτερα για τα μικρότερα κράτη μέλη.

Λόγω της απαίτησης ομοφωνίας για αποφάσεις του Συμβουλίου σχετικά με τη φορολογία, τα κράτη μέλη δεν θα μπορούσαν επομένως να ενεργήσουν ούτε μονομερώς ούτε συλλογικά. Ήταν παγιδευμένα σε μια παγίδα κοινής απόφασης. Αυτός ο διαδικαστικός περιορισμός εξηγεί γιατί ο κανονισμός της EU Inc. δεν μπορεί να περιλαμβάνει δεσμευτικές φορολογικές διατάξεις.

Ελάχιστο Φορολογικό Όριο

Μια εξέλιξη παρέχει ένα μερικό όριο για τον φορολογικό ανταγωνισμό. Πρωτοποριακοί νέοι κανόνες της ΕΕ εισήγαγαν ελάχιστο συντελεστή πραγματικής φορολόγησης 15% για πολυεθνικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε κράτη μέλη της ΕΕ, που τέθηκε σε ισχύ στις 31 Δεκεμβρίου 2023 στο πλαίσιο της εφαρμογής από την ΕΕ του πλαισίου Πυλώνα Δύο του ΟΟΣΑ.

Αυτό ισχύει για εταιρείες S.EU που αποτελούν μέρος ομίλων με ενοποιημένα έσοδα που υπερβαίνουν τα 750 εκατομμύρια €. Για τη συντριπτική πλειονότητα των νεοφυών επιχειρήσεων και ΜΜΕ που χρησιμοποιούν την EU Inc., το ελάχιστο 15% δεν ισχύει, αφήνοντας το πλήρες φάσμα των συντελεστών εταιρικού φόρου των κρατών μελών σε ισχύ.

Τι Παραμένει Αβέβαιο: Ανοικτά Ερωτήματα

Αρκετά κρίσιμα φορολογικά ερωτήματα παραμένουν άλυτα καθώς η πρόταση της EU Inc. προχωρά μέσα από τη νομοθετική διαδικασία. Η Επιτροπή καλεί το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο να καταλήξουν σε συμφωνία για την πρόταση της EU Inc. μέχρι το τέλος του 2026.

Εκκρεμή Ζητήματα Φορολογικής Πολιτικής

• Κανόνες τιμολόγησης μεταβίβασης: Θα αντιμετωπίσουν οι εταιρείες S.EU απλουστευμένες υποχρεώσεις τιμολόγησης μεταβίβασης όταν λειτουργούν σε διάφορα κράτη μέλη, ή θα ισχύουν οι πλήρεις κατευθυντήριες γραμμές του ΟΟΣΑ από την πρώτη ημέρα;
• Χρησιμοποίηση ζημιών: Μπορούν ζημίες που προκύπτουν σε ένα κράτος μέλος να συμψηφίσουν κέρδη σε άλλο για εταιρείες S.EU με διασυνοριακές δραστηριότητες; Οι ισχύοντες κανόνες το απαγορεύουν εκτός συγκεκριμένων καθεστώτων ομαδικής απαλλαγής.
• Φορολογικές πιστώσεις Ε&Α: Ποιου κράτους μέλους τα κίνητρα Ε&Α ισχύουν όταν μια S.EU διεξάγει ερευνητικές δραστηριότητες σε πολλαπλές δικαιοδοσίες;
• Φορολογία εξόδου: Εάν μια S.EU μετεγκαταστήσει τον πραγματικό τόπο διοίκησης της σε άλλο κράτος μέλος, θα επιβάλει το κράτος αναχώρησης φορολογία εξόδου επί μη πραγματοποιηθέντων κερδών;
• Κανόνες μόνιμης εγκατάστασης: Η διατήρηση εργαζομένων ή υποδομών σε κράτος μέλος άλλο από το κράτος εγγραφής δημιουργεί αυτόματα φορολογητέα μόνιμη εγκατάσταση;

Φορολόγηση Δικαιωμάτων Προαίρεσης Μετοχών Εργαζομένων

Το σχήμα EU-ESO αντιπροσωπεύει το πιο ανεπτυγμένο φορολογικό στοιχείο της πρότασης. Η φορολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης EU-ESO θα αναβάλλεται στο σημείο διάθεσης των υποκείμενων μετοχών, αποφεύγοντας μια "ξηρή φορολογική χρέωση" επί μη πραγματοποιηθέντων κερδών.

Ωστόσο, οι λεπτομέρειες εφαρμογής παραμένουν ασαφείς. Θα ισχύει η αναβολή ομοιόμορφα σε όλα τα 27 κράτη μέλη, ή μπορούν μεμονωμένα κράτη να εξαιρεθούν; Όταν τα δικαιώματα προαίρεσης κατοχυρώνονται αλλά παραμένουν μη ασκημένα, ποιο κράτος έχει φορολογικά δικαιώματα εάν ο εργαζόμενος μετεγκατασταθεί; Η πρόταση δεν αντιμετωπίζει αυτά τα σενάρια.

Συζήτηση Οδηγίας έναντι Κανονισμού

Αντί για υποχρεωτική εναρμόνιση, ορισμένοι ειδικοί προτείνουν εθελοντική σύγκλιση μέσω Κανονισμού που δημιουργεί το εταιρικό όχημα και Οδηγίας που ευθυγραμμίζει τη φορολογική του μεταχείριση. Αυτή η αρχιτεκτονική διπλού μέσου θα μπορούσε να παρέχει φορολογικό συντονισμό σεβόμενη τις αρμοδιότητες των κρατών μελών, αλλά θα απαιτούσε ομόφωνη έγκριση του Συμβουλίου για τη φορολογική Οδηγία.

Τι Σημαίνει Αυτό για τους Ιδρυτές

Οι πρακτικές επιπτώσεις είναι σημαντικές. Οι ιδρυτές που εξετάζουν την EU Inc. πρέπει να αξιολογήσουν τη φορολογική μεταχείριση ως πρωταρχικό παράγοντα απόφασης σύστασης, όχι ως μεταγενέστερη σκέψη. Η επιλογή του κράτους μέλους εγγραφής καθορίζει:

• Συντελεστή εταιρικού φόρου εισοδήματος (εύρος 9% έως 31,5%)
• Υποχρεώσεις παρακράτησης φόρου μερισμάτων (0% έως 26% επί διανομών)
• Διαθεσιμότητα φορολογικών κινήτρων (πιστώσεις Ε&Α, patent boxes, επιταχυνόμενες αποσβέσεις)
• Βάρος συμμόρφωσης (τεκμηρίωση τιμολόγησης μεταβίβασης, κατώτατα όρια αναφοράς ανά χώρα)
• Έκθεση σε φόρο εξόδου εάν μετεγκαθίστανται οι δραστηριότητες

Η EU Inc απλοποιεί τη νομική σας δομή, αλλά εξακολουθείτε να πρέπει να κάνετε μια τεκμηριωμένη επιλογή σχετικά με το πού θα εγγραφείτε, βάσει εν μέρει φορολογικών παραμέτρων. Η λήψη επαγγελματικών φορολογικών συμβουλών πριν τη σύσταση θα είναι σημαντική.

Τι να Κάνετε Τώρα

Για ιδρυτές που σχεδιάζουν να χρησιμοποιήσουν την EU Inc: Μοντελοποιήστε χρηματοοικονομικές προβλέψεις χρησιμοποιώντας τους συντελεστές εταιρικού φόρου των πιθανών δικαιοδοσιών εγγραφής σας. Μια διαφορά 15 ποσοστιαίων μονάδων στους φορολογικούς συντελεστές μπορεί να μετατοπίσει τα έσοδα των ιδρυτών μετά την έξοδο κατά 20% ή περισσότερο κατά τη διάρκεια μιας περιόδου κλιμάκωσης επτά ετών.

Για υπεύθυνους χάραξης πολιτικής και υποστηρικτές: Είναι κρίσιμο ο κανονισμός να περιλαμβάνει πλαίσιο προσανατολισμένο σε ΔΔΕ και τουλάχιστον μία προσδιορισμένη εναλλακτική λύση, αντί να ελπίζει ότι 27 κράτη μέλη, μαζί με τα δικαστήρια, τα μητρώα και τις φορολογικές διοικήσεις τους, θα συντονιστούν από μόνα τους.

Η φορολογική διάσταση της EU Inc. παραμένει το ασθενέστερο στοιχείο του κανονισμού. Μέχρι τα κράτη μέλη να συμφωνήσουν σε εναρμονισμένη φορολογική μεταχείριση ή να αποδεχτούν προσέγγιση διπλού μέσου συνδυάζοντας κανονισμό εταιρικού δικαίου με φορολογική οδηγία, το 28ο καθεστώς θα λειτουργεί ως 27 παράλληλα φορολογικά καθεστώτα που μοιράζονται μόνο μια κοινή εταιρική μορφή. Για περισσότερη ανάλυση σχετικά με συγκεκριμένες δικαιοδοσίες, δείτε τους οδηγούς μας για την EU Inc. στη Γερμανία, Γαλλία, και Κάτω Χώρες.

Η κατανόηση αυτών των φορολογικών επιπτώσεων είναι ουσιώδης πριν λάβετε αποφάσεις σύστασης. Ανατρέξτε στο εργαλείο αξιολόγησης της EU Inc. για να αξιολογήσετε εάν αυτό το πλαίσιο ταιριάζει στην επιχείρηση σας, και συμβουλευτείτε τις Συχνές Ερωτήσεις μας για απαντήσεις σε συχνά φορολογικά ερωτήματα.