Implicațiile fiscale ale EU Inc: Ce știm până acum

Comisia Europeană a publicat propunerea sa pentru EU Inc. (COM(2026) 321 final) pe 18 martie 2026, dar tratamentul fiscal al 28th regime rămâne cea mai contestată și mai puțin rezolvată dimensiune a propunerii. Deși regulamentul urmărește să permită companiilor să opereze conform unui set unic și armonizat de norme la nivelul UE care acoperă dreptul societar, insolvența, dreptul muncii și dreptul fiscal, dispozițiile privind impozitarea directă se confruntă cu constrângeri constituționale și rezistență profundă din partea statelor membre.

Provocarea esențială este simplă. Articolul 114(2) TFUE exclude în mod explicit prevederile fiscale din temeiul juridic al articolului 114(1) utilizat pentru regulamentul EU Inc. Aceasta înseamnă că propunerea poate armoniza formele societare, dar nu poate impune tratamentul fiscal, creând ceea ce criticii descriu drept „27 de 28th regime diferite" înainte ca o singură companie să fie înființată.

Introducere în cadrul fiscal al EU Inc

Regulamentul EU Inc. include o schemă opțională comună pentru opțiuni pe acțiuni pentru angajați cu impozitare diferită armonizată. Aceasta reprezintă singurul element fiscal armonizat semnificativ din propunere. Dincolo de această prevedere restrânsă, impozitarea rămâne ferm sub jurisdicție națională.

Fondatorii primesc codul de identificare fiscală și codul de TVA ca parte a procesului de înregistrare prin „principiul o singură dată", care transferă automat informațiile companiei de la registrele de comerț către autoritățile fiscale. Cu toate acestea, obligațiile fiscale de bază aplicate acelor coduri variază în funcție de statul membru.

Conform studiului JURI al Parlamentului European, întreprinderile în expansiune transfrontalieră se confruntă cu „diferențe în regimurile de impozit pe profit, creditele fiscale pentru cercetare-dezvoltare, tratamentul TVA, prețurile de transfer și procedurile de reținere la sursă" care „generează costuri ridicate de conformare și incertitudine juridică". Regulamentul EU Inc. nu rezolvă aceste diferențe.

Tratamentul fiscal al societăților în cadrul 28th regime

Răspuns direct: companiile S.EU vor fi supuse regimului de impozitare a societăților din statul lor de înregistrare, cu rate variind de la 9% (Ungaria) la 31,5% (Portugalia) începând cu 2026.

O companie EU Inc înregistrată în Paris va opera în condiții fundamentale diferite de angajare și fiscale față de una înregistrată în Tallinn. „Al 28-lea regim" devine 27 de regimuri înainte ca o singură companie să fie înființată. Fiecare stat membru aplică propria cotă de impozit pe profit, calculele bazei de impozitare, deducerile admisibile și normele anti-evaziune.

Absența unui tratament fiscal armonizat al societăților creează implicații strategice pentru fondatori. O companie S.EU stabilită în Irlanda se confruntă cu o cotă de impozit pe profit de 12,5%, în timp ce o companie identică în Franța se confruntă cu 25%. Acest diferențial de 12,5 puncte procentuale se acumulează în timp, afectând în mod material randamentele investitorilor și evaluările la ieșire.

„Un regulament singur ar fi o semi-măsură: elegant ca formă, gol ca substanță fiscală. Dacă UE dorește un regim care integrează cu adevărat startup-urile transfrontalier, trebuie să combine ambiția de reglementare cu coordonarea fiscală. Numai includerea unei dimensiuni fiscale și financiare coerente poate face ca al 28-lea regim să fie nu doar solid din punct de vedere juridic, ci și competitiv."

— Dennis Weber, Amsterdam Centre for Tax Law, decembrie 2025

Determinarea bazei de impozitare

Propunerea nu stabilește o bază comună de impozitare a societăților. Comisia a propus CCCTB (baza consolidată comună de impozitare a societăților) în 2001, iar propunerea Business in Europe: Framework for Taxation (BEFIT) a încercat o armonizare similară, dar ambele inițiative s-au blocat din cauza opoziției statelor membre.

Unii specialiști în fiscalitate sugerează că impozitele pe profit distribuit din Estonia și Letonia ar putea servi drept model pentru al 28-lea regim. Estonia, Letonia și Malta nu percep un impozit pe venitul din dividende. Pentru Estonia și Letonia, acest lucru se datorează sistemului lor de impozitare a societăților bazat pe fluxul de numerar: acestea percep un impozit pe profit de 22 și, respectiv, 20 la sută atunci când o companie își distribuie profiturile către acționari.

Sursă: Tax Foundation Europe, OECD Tax Database 2026. Sarcina combinată calculată presupunând distribuirea completă a profiturilor după impozitare.

Implicațiile distribuirii dividendelor și profitului

Impozitarea transfrontalieră a dividendelor creează complexitate suplimentară. Conform Directivei privind societățile-mamă și filialele, profiturile distribuite de o filială către compania-mamă sunt scutite de reținerea la sursă, dar aceasta se aplică numai atunci când ambele entități sunt stabilite în state membre UE și îndeplinesc pragurile de participare (de obicei 10% pentru cel puțin 12 luni).

Atunci când dividendele sunt primite pe bază transfrontalieră pe piața internă, țările trebuie să respecte libera circulație a capitalurilor. Țările UE nu pot discrimina între impozitul intern pe dividende și impozitul pe dividende la intrare sau la ieșire. Cu toate acestea, aplicarea prin proceduri de încălcare sau hotărâri ale Curții de Justiție poate dura ani.

Provocări privind reținerea la sursă

În 2024, UE a adoptat norme armonizate pentru procedurile de reținere la sursă pentru a le face mai eficiente și sigure. În prezent, multe țări UE percep rețineri la sursă pe dividendele aferente participațiilor de capital plătite investitorilor care locuiesc în străinătate.

Pentru investitorii non-UE în companii S.EU, cotele de reținere la sursă sunt reglementate de tratate bilaterale de evitare a dublei impuneri. Cotele variază de obicei între 5% și 15% pentru plățile de dividende, creând un nivel suplimentar de impozitare dincolo de impozitul pe profit și impozitul personal pe dividende. În industria de gestionare a activelor, există miliarde de euro de rețineri la sursă pe dividende estimate referitoare la perioade fiscale deschise pentru care cererile de rambursare nu au fost încă depuse.

Considerații privind TVA și impozitarea indirectă

Tratamentul TVA oferă mai multă armonizare decât impozitarea directă, dar necesită totuși o navigare atentă. UE are reguli standard privind TVA, dar aceste reguli pot fi aplicate diferit în fiecare țară a UE. Deși TVA se percepe în întreaga UE, fiecare țară a UE este responsabilă pentru stabilirea propriilor cote.

Fiecare țară a UE are o cotă standard de TVA care nu poate fi mai mică de 15%. Cotele reduse nu pot fi mai mici de 5%. Începând cu 2026, cotele standard de TVA variază de la 17% (Luxemburg) la 27% (Ungaria).

Normele privind TVA au fost actualizate semnificativ în ultimii ani, schema OSS (One Stop Shop) permițând întreprinderilor UE să gestioneze obligațiile de TVA pentru vânzările transfrontaliere B2C dintr-o singură înregistrare. Companiile EU Inc ar beneficia de aceste mecanisme existente de simplificare a TVA în UE.

Conformarea transfrontalieră cu TVA

Dacă vindeți bunuri către o întreprindere și aceste bunuri sunt expediate către o altă țară a UE, nu percepeți TVA dacă clientul are un cod valid de TVA UE. Puteți deduce în continuare TVA pe care ați plătit-o pentru cheltuielile conexe. Acest mecanism de taxare inversă simplifică tranzacțiile B2B, dar necesită documentație adecvată și înregistrare pentru TVA.

Din iulie 2026, UE a introdus o taxă vamală de 3 EUR pentru coletele cu o valoare intrinsecă sub 150 EUR. Introducerea unei taxe de 3 EUR pentru articolele sub 150 EUR este o mișcare strategică pentru a egaliza condițiile de concurență, afectând întreprinderile de comerț electronic care operează în cadrul EU Inc.

Probleme fiscale transfrontaliere și reacțiile statelor membre

Pozițiile statelor membre privind armonizarea fiscală în cadrul 28th regime se divid abrupt pe linii economice. Majoritatea țărilor mari au dezvoltat preferințe pentru armonizarea fiscală. Dar majoritatea țărilor mici s-au opus măsurilor care amenință atractivitatea lor pentru profiturile străine.

„Subcomitetul fiscal al Parlamentului (FISC) a organizat o audiere publică privind fezabilitatea unui „al 28-lea regim fiscal". Terenul comun a fost un domeniu de aplicare restrâns și practic, axat pe tratamentul opțiunilor pe acțiuni/capital și simplificarea administrativă, mai degrabă decât o armonizare fiscală largă."

— 28th Regime Tracker, februarie 2026

Constrângeri constituționale și de competență

Comitetul mixt al Irlandei a reafirmat că chestiunile privind impozitarea directă reprezintă o competență a statelor membre în temeiul tratatelor UE. Avizul a menționat că armonizarea fiscală este contrară acestui principiu. Comitetul a considerat că concurența fiscală este un instrument important de politică, în special pentru statele membre mai mici.

Din cauza cerințelor de unanimitate pentru deciziile Consiliului privind impozitarea, statele membre nu ar putea acționa nici unilateral, nici colectiv. Au fost prinse într-o capcană a deciziei comune. Această constrângere procedurală explică de ce regulamentul EU Inc. nu poate include dispoziții fiscale obligatorii.

Plafonul minim de impozitare

Un element oferă un plafon parțial pentru concurența fiscală. Noi reguli inovatoare ale UE au introdus o cotă minimă de impozitare efectivă de 15% pentru companiile multinaționale active în statele membre UE, intrând în vigoare pe 31 decembrie 2023 în cadrul implementării de către UE a cadrului OECD Pillar Two.

Aceasta se aplică companiilor S.EU care fac parte din grupuri cu venituri consolidate care depășesc 750 de milioane de euro. Pentru marea majoritate a startup-urilor și IMM-urilor care utilizează EU Inc., minimul de 15% nu se aplică, lăsând în joc întreaga gamă de cote de impozit pe profit ale statelor membre.

Ce rămâne incert: întrebări deschise

Câteva întrebări fiscale critice rămân nerezolvate pe măsură ce propunerea EU Inc. trece prin procesul legislativ. Comisia solicită Parlamentului European și Consiliului să ajungă la un acord privind propunerea EU Inc. până la sfârșitul anului 2026.

Întrebări pendinte de politică fiscală

• Norme privind prețurile de transfer: Companiile S.EU vor face față obligațiilor simplificate privind prețurile de transfer atunci când operează în mai multe state membre sau se vor aplica liniile directoare complete OECD din prima zi?
• Utilizarea pierderilor: Pot pierderile suferite într-un stat membru să compenseze profiturile dintr-un alt stat pentru companiile S.EU cu operațiuni transfrontaliere? Normele actuale interzic acest lucru în absența regimurilor specifice de decontare de grup.
• Credite fiscale pentru cercetare-dezvoltare: Care sunt stimulentele pentru cercetare-dezvoltare ale statului membru care se aplică atunci când o companie S.EU desfășoară activități de cercetare în mai multe jurisdicții?
• Impozitarea la ieșire: Dacă o companie S.EU își mută sediul efectiv de conducere într-un alt stat membru, va impune statul de plecare impozitarea la ieșire pe câștigurile nerealizate?
• Norme privind sediul permanent: Menținerea angajaților sau a infrastructurii într-un stat membru altul decât statul de înregistrare creează automat un sediu permanent impozabil?

Impozitarea opțiunilor pe acțiuni pentru angajați

Schema EU-ESO reprezintă elementul fiscal cel mai dezvoltat al propunerii. Impozitarea opțiunilor EU-ESO ar fi amânată până în momentul cedării acțiunilor subiacente, evitând o „taxă uscată" pe câștigurile nerealizate.

Cu toate acestea, detaliile de implementare rămân neclare. Amânarea se va aplica uniform în toate cele 27 de state membre sau statele individuale pot opta pentru neaplicare? Când opțiunile devin exercitabile, dar rămân neexersate, care stat are drepturile de impozitare dacă angajatul se mută? Propunerea nu abordează aceste scenarii.

Dezbaterea directivă vs. regulament

În loc de armonizare obligatorie, unii experți propun convergența voluntară printr-un regulament care creează vehiculul societar și o directivă care aliniază tratamentul său fiscal. Această arhitectură cu două instrumente ar putea oferi coordonare fiscală respectând competențele statelor membre, dar ar necesita aprobarea unanimă a Consiliului pentru directiva fiscală.

Ce înseamnă acest lucru pentru fondatori

Implicațiile practice sunt semnificative. Fondatorii care iau în considerare EU Inc. trebuie să evalueze tratamentul fiscal ca factor principal de decizie în ceea ce privește constituirea, nu ca o gândire ulterioară. Alegerea statului membru de înregistrare determină:

• Cota de impozit pe profit (interval de la 9% la 31,5%)
• Obligațiile de reținere la sursă pe dividende (0% până la 26% la distribuiri)
• Disponibilitatea stimulentelor fiscale (credite pentru cercetare-dezvoltare, cutii de brevete, amortizare accelerată)
• Sarcina de conformare (documentație privind prețurile de transfer, praguri de raportare pe țară)
• Expunerea la impozitul de ieșire în cazul relocării operațiunilor

EU Inc vă simplifică structura juridică, dar trebuie totuși să faceți o alegere informată cu privire la locul de înregistrare, bazată parțial pe considerații fiscale. Obținerea de consultanță fiscală profesională înainte de constituire va fi importantă.

Ce să faceți acum

Pentru fondatorii care plănuiesc să utilizeze EU Inc: Modelați proiecțiile financiare utilizând cotele de impozit pe profit ale jurisdicțiilor probabile de înregistrare. O diferență de 15 puncte în cotele de impozitare poate schimba veniturile fondatorilor după ieșire cu 20% sau mai mult pe o perioadă de creștere de șapte ani.

Pentru factorii de decizie și avocați: Este esențial ca regulamentul să includă un cadru orientat pe indicatori-cheie de performanță și cel puțin o soluție de rezervă identificată, mai degrabă decât să sperem că 27 de state membre, împreună cu instanțele, registrele și administrațiile lor fiscale, se vor coordona singure.

Dimensiunea fiscală a EU Inc. rămâne elementul cel mai slab al regulamentului. Până când statele membre convin asupra unui tratament fiscal armonizat sau acceptă o abordare cu două instrumente care combină regulamentul de drept societar cu o directivă fiscală, 28th regime va funcționa ca 27 de regimuri fiscale paralele care împart doar o formă societară comună. Pentru mai multe analize privind jurisdicții specifice, consultați ghidurile noastre despre EU Inc. în Germania, Franța și Olanda.

Înțelegerea acestor implicații fiscale este esențială înainte de a lua decizii privind constituirea. Consultați instrumentul nostru de evaluare EU Inc. pentru a evalua dacă acest cadru se potrivește afacerii dvs. și consultați Întrebările frecvente pentru răspunsuri la întrebări comune legate de fiscalitate.