EU Inc maksumõjud: mida me seni teame

Euroopa Komisjon avaldas oma ettepaneku EU Inc kohta (COM(2026) 321 final) 18. märtsil 2026, kuid 28. režiimi maksukohasus jääb ettepaneku kõige vaidlusalusemaks ja vähim lahendatud mõõtmeks. Kuigi määrus eesmärgiks on võimaldada ettevõtetel tegutseda ühtse, ühtlustatud EL-i hõlmava reeglite kogumi alusel, mis katab ettevõtte-, maksejõuetuse-, töö- ja maksuõigust, seisavad otseste maksude sätted silmitsi põhiseaduslike piirangute ja liikmesriikide sügava vastupanuga.

Põhiline väljakutse on lihtne. ELTL artikkel 114(2) jätab selgesõnaliselt rahanduslikud sätted EU Inc määruse jaoks kasutatava ELTL artikli 114(1) õigusliku aluse alt välja. See tähendab, et ettepanek võib ühtlustada ettevõtte vorme, kuid ei saa kohustuslikuks muuta maksukohtelust, luues seda, mida kriitikud kirjeldavad kui "27 erinevat 28. režiimi" enne ühe ettevõtte asutamist.

Sissejuhatus EU Inc maksuraamistikku

EU Inc määrus sisaldab ühist valikulist kava töötajate aktsiaoptsioonide jaoks ühtlustatud edasilükatud maksustamisega. See kujutab endast ainsat olulist ühtlustatud maksuelementi ettepanekus. Peale selle kitsukese sätte jääb maksustamine kindlalt liikmesriikide pädevusse.

Asutajad saavad oma maksukohustuslase numbri ja käibemaksukohustuslase numbri registreerimisprotsessi osana läbi "üks kord" põhimõtte, mis kannab automaatselt ettevõtte teabe äriregistritest maksuhalduritele. Siiski erinevad nendele numbritele kohaldatavad aluseks olevad maksukohustused liikmesriigiti.

Euroopa Parlamendi JURI uuringu kohaselt seisavad piiriülesed kasvuettevõtted silmitsi "erinevustega ettevõtte tulumaksu režiimides, teadus- ja arendustegevuse maksusoodustustes, käibemaksu kohtlemises, siirdehinnamääramises ja kinnipeetava maksu menetlustes", mis "tekitavad kõrgeid vastavuskulusid ja õiguslikku ebakindlust". EU Inc määrus ei lahenda neid erinevusi.

Ettevõtte maksukohasus 28. režiimi alusel

Otsene vastus: S.EU ettevõtted alluvad oma registreerimise liikmesriigi ettevõtte maksusüsteemile, kusjuures määrad varieeruvad 2026. aasta seisuga vahemikus 9% (Ungari) kuni 31,5% (Portugal).

Pariisis registreeritud EU Inc tegutseb põhimõtteliselt erinevate tööhõive- ja fiskaaltingimuste alusel kui Tallinnas registreeritud. "28. režiim" muutub 27 režiimiks enne ühe ettevõtte asutamist. Iga liikmesriik kohaldab oma ettevõtte tulumaksumäära, maksubaasi arvutusi, lubatud mahaarvamisi ja kuritarvitamise vältimise eeskirju.

Ühtlustatud ettevõtte maksukohteluse puudumine loob asutajatele strateegilisi tagajärgi. Iirimaal asutatud S.EU seisab silmitsi 12,5% ettevõtte tulumaksumääraga, samas kui identne ettevõte Prantsusmaal seisab silmitsi 25% määraga. See 12,5 protsendipunktiline erinevus liitub aja jooksul, mõjutades oluliselt investorite tootlust ja väljumishindamisi.

"Pelgalt määrus oleks poolik meede: elegantne vormilt, tühi fiskaalselt. Kui EL soovib režiimi, mis tõeliselt integreerib idufirmasid üle piiride, peab see ühendama regulatiivse ambitsioonikuse fiskaalkordinatsiooniga. Ainult sidusa maksu- ja rahanduse mõõtme kaasamine võib muuta 28. režiimi mitte ainult õiguslikult põhjendatuks, vaid ka konkurentsivõimeliseks."

— Dennis Weber, Amsterdam Centre for Tax Law, detsember 2025

Maksubaasi määramine

Ettepanek ei kehtesta ühist ettevõtte maksubaasi. Komisjon tegi ettepaneku CCCTB (ühine konsolideeritud ettevõtte maksubaas) kohta 2001. aastal ja Business in Europe: Framework for Taxation (BEFIT) ettepanek püüdis sarnast ühtlustamist, kuid mõlemad algatused seiskusid liikmesriikide vastuseisu tõttu.

Mõned maksuõiguse teadlased soovitavad, et Eesti ja Läti jaotatud kasumi maksud võiksid teenida 28. režiimi eeskujuna. Eesti, Läti ja Malta ei kohalda dividenditulult maksu. Eesti ja Läti puhul tuleneb see nende rahavoogudel põhinevast ettevõtte maksusüsteemist: nad kohaldavad ettevõtte tulumaksu määraga 22 ja 20 protsenti, vastavalt siis, kui ettevõte jaotab oma kasumi aktsionäridele.

Allikas: Tax Foundation Europe, OECD Tax Database 2026. Kombineeritud koormus arvutatud eeldades pärast maksu kasumi täielikku jaotamist.

Dividendide ja kasumi jaotamise mõjud

Piiriülene dividendide maksustamine loob täiendavat keerukust. Vanemettevõtte-tütarettevõtte direktiivi alusel on kasumid, mida tütarettevõte jaotab oma vanemettevõttele, vabastatud kinnipeetavast maksust, kuid see kehtib ainult siis, kui mõlemad üksused on asutatud EL liikmesriikides ja täidavad omandiläve (tavaliselt 10% vähemalt 12 kuu jooksul).

Kui dividende saadakse piiriüleselt siseturul, peavad riigid austama kapitali vaba liikumist. EL riigid ei tohi diskrimineerida riigisisese dividendimaksu ja sisse- või väljapoole suunatud dividendimaksu vahel. Siiski võib jõustamine rikkumismenetluste või Euroopa Kohtu otsuste kaudu võtta aastaid.

Kinnipeetava maksu väljakutsed

2024. aastal võttis EL vastu ühtlustatud eeskirjad kinnipeetava maksu menetluste jaoks, et muuta need tõhusamaks ja turvalisemaks. Praegu kohaldavad paljud EL riigid kinnipeetavaid makse dividendidelt osaluste pealt, mis makstakse välismaal elavatele investoritele.

Mitte-EL investorite puhul S.EU ettevõtetesse reguleerivad kinnipeetava maksu määrad kahepoolsed topeltmaksustamise lepingud. Määrad varieeruvad tavaliselt vahemikus 5% kuni 15% dividendimaksetel, luues täiendava maksustamise kihi peale ettevõtte tulumaksu ja isikliku dividendimaksu. Varahaldussektoris hinnatakse miljarditesse eurodesse ulatuvat dividendi kinnipeetavat maksu, mis puudutab avatud maksuperioode, mille kohta nõudeid pole veel esitatud.

Käibemaks ja kaudsed maksukaalutlused

Käibemaksu kohtlemine pakub rohkem ühtlustamist kui otsene maksustamine, kuid nõuab siiski hoolikat navigeerimist. EL-il on standardsed käibemaksu eeskirjad, kuid neid eeskirju võidakse igas EL riigis kohaldada erinevalt. Kuigi käibemaksu võetakse kogu EL-is, vastutab iga EL riik oma määrade kehtestamise eest.

Igal EL riigil on standardne käibemaksumäär, mis ei või olla vähem kui 15%. Vähendatud määrad ei või olla vähem kui 5%. 2026. aasta seisuga varieeruvad standardsed käibemaksumäärad vahemikus 17% (Luksemburg) kuni 27% (Ungari).

Käibemaksu eeskirju on viimastel aastatel oluliselt uuendatud, kusjuures OSS (One Stop Shop) kava võimaldab EL ettevõtetel hallata käibemaksukohustusi piiriüleste tarbijatele suunatud müükide puhul ühest registreerimisest. EU Inc ettevõtted saaksid kasu neist olemasolevatest EL käibemaksu lihtsustamise mehhanismidest.

Piiriülene käibemaksuga vastavus

Kui müüte kaupu ettevõttele ja need kaubad saadetakse teise EL riiki, ei võta te käibemaksu, kui kliendil on kehtiv EL käibemaksukohustuslase number. Võite siiski maha arvata käibemaksu, mida maksate seotud kulude eest. See pöördmaksustamise mehhanism lihtsustab ettevõtetevahelisi tehinguid, kuid nõuab nõuetekohast dokumenteerimist ja käibemaksuregistreerimist.

Alates juulist 2026 kehtestas EL 3-eurose tollimaksu pakettidele, mille tegelik väärtus on alla 150 euro. 3-eurose maksu kehtestamine alla 150-eurostele kaupadele on strateegiline samm võrdsete tingimuste loomiseks, mõjutades e-kaubanduse ettevõtteid, kes tegutsevad EU Inc raamistiku alusel.

Piiriülesed maksuküsimused ja liikmesriikide reaktsioonid

Liikmesriikide seisukohad maksukooskõlastamisel 28. režiimi raames jagunevad teravalt majandusliku piiri järgi. Enamik suurtest riikidest on välja arendanud eelistused maksukooskõlastamisele. Kuid enamik väikeseid riike vastas meetmetele, mis ähvardavad nende atraktiivsust välismaiste kasumite jaoks.

"Parlamendi maksualamkomisjon (FISC) pidas avaliku ärakuulamise '28. maksurežiimi' teostatavuse kohta. Ühiseks aluseks oli kitsas, praktiline ulatus, mis keskendus aktsiate/aktsiaoptsioonide kohtlusele ja halduslikule lihtsustamisele, mitte laiaulatuslikule maksukooskõlastamisele."

— 28th Regime Tracker, veebruar 2026

Põhiseaduslikud ja pädevuse piirangud

Iirimaa ühiskomisjon kinnitas uuesti, et otsese maksustamise küsimused on liikmesriigi pädevuses EL lepingute alusel. Arvamuses märgiti, et maksukooskõlastamine on vastuolus selle põhimõttega. Komisjon võttis seisukoha, et maksukonkurents on oluline poliitikavahend, eriti väiksemate liikmesriikide jaoks.

Kuna nõukogu otsused maksustamise kohta nõuavad ühehäälsust, ei saanud liikmesriigid seega tegutseda ei ühepoolselt ega kollektiivselt. Nad olid lõksus ühisotsuste lõksus. See protseduuriline piirang selgitab, miks EU Inc määrus ei saa sisaldada siduvaid maksusätteid.

Minimaalne maksumäär

Üks areng pakub osalist põrandat maksukonkurentsile. Põhjapanevad uued EL eeskirjad kehtestasid EL liikmesriikides tegutsevate rahvusvaheliste ettevõtete jaoks tõhusa maksustamise miinimummäära 15%, jõustudes 31. detsembril 2023 EL rakenduse alusel OECD Pillar Two raamistikust.

See kehtib S.EU ettevõtetele, mis on osa kontsernidest konsolideeritud tuludega üle 750 miljoni euro. Enamiku EU Inc kasutavate idufirmade ja VKEde jaoks 15% miinimum ei kehti, jättes mängu kogu liikmesriikide ettevõtte tulumaksumäärade vahemiku.

Mis jääb ebaselgeks: avatud küsimused

Mitu kriitilist maksuküsimust jääb lahendamata, kuna EU Inc ettepanek liigub läbi seadusandliku protsessi. Komisjon kutsub Euroopa Parlamenti ja nõukogu üles jõudma kokkuleppele EU Inc ettepaneku osas 2026. aasta lõpuks.

Avatud maksupoliitika küsimused

• Siirdehinnamääramise eeskirjad: Kas S.EU ettevõtted seisavad silmitsi lihtsustatud siirdehinnamääramise kohustustega, kui nad tegutsevad üle liikmesriikide, või kehtivad OECD täielikud juhised esimesest päevast?
• Kahjude kasutamine: Kas ühes liikmesriigis tekkinud kahjud saavad tasakaalustada kasumeid teises S.EU ettevõtete puhul piiriüleste operatsioonidega? Praegused eeskirjad keelavad seda, kui puuduvad konkreetsed kontserni soodustuse režiimid.
• Teadus- ja arendustegevuse maksusoodustused: Milline liikmesriigi teadus- ja arendustegevuse stiimulid kehtivad, kui S.EU viib läbi uurimistegevust mitmes jurisdiktsioonis?
• Väljumismaksustamine: Kui S.EU kolib oma efektiivse juhtimise koha teise liikmesriiki, kas lahkumise riik kohaldab väljumismaksustamist realiseerimata kasumile?
• Püsiva tegevuskoha eeskirjad: Kas töötajate või infrastruktuuri säilitamine registreerimisriigist erinevas liikmesriigis loob automaatselt maksustatava püsiva tegevuskoha?

Töötajate aktsiaoptsioonide maksustamine

EU-ESO kava esindab ettepaneku kõige arenenummat maksuelementi. EU-ESO optsioonide maksustamine lükataks edasi aluseks olevate aktsiate võõrandamise hetkeni, vältides "kuiva maksukoormust" realiseerimata kasumitelt.

Siiski jäävad rakendamise üksikasjad ebaselgeks. Kas edasilükkamine kehtib ühetaoliselt kõigis 27 liikmesriigis või võivad üksikud riigid sellest loobuda? Kui optsioonid muutuvad tähtajaliseks, kuid jäävad kasutamata, millisel riigil on maksustamisõigused, kui töötaja kolib ümber? Ettepanek ei käsitle neid stsenaariume.

Direktiiv versus määrus arutelu

Kohustusliku ühtlustamise asemel pakuvad mõned eksperdid vabatahtlikku koondumist läbi määruse, mis loob juriidilise isiku ja direktiivi, mis ühtlustab selle maksukohtelust. See kahe instrumendi arhitektuur võiks pakkuda maksukoordinatsiooni, austades samal ajal liikmesriikide pädevusi, kuid see nõuaks nõukogult ühehäälset heakskiitu maksudirektiivi jaoks.

Mida see tähendab asutajatele

Praktilised tagajärjed on olulised. Asutajad, kes kaaluvad EU Inc, peavad hindama maksukohtelust kui peamist asukoha valiku otsuse tegurit, mitte järelmõtet. Registreerimise liikmesriigi valik määrab:

• Ettevõtte tulumaksumäära (9% kuni 31,5% vahemik)
• Dividendi kinnipeetava maksu kohustused (0% kuni 26% jaotamistel)
• Maksusoodustuste kättesaadavus (teadus- ja arendustegevuse krediidid, patendikastid, kiirendatud kulum)
• Vastavuse koormus (siirdehinnamääramise dokumentatsioon, riigipõhise aruandluse lävid)
• Väljumismaksu kokkupuude operatsioonide ümberpaiknemise korral

EU Inc lihtsustab teie õiguslikku struktuuri, kuid peate siiski tegema teadliku valiku, kus registreeruda, osaliselt maksukaalutluste põhjal. Professionaalse maksuabi saamine enne asukoha valimist on oluline.

Mida teha nüüd

Asutajatele, kes kavatsevad kasutada EU Inc: Modellige finantsprognoose kasutades oma tõenäoliste registreerimisjurisdiktsioonide ettevõtte tulumaksumäärasid. 15-punktiline erinevus maksumäärades võib nihutada väljumise järgseid asutajate tulu 20% või rohkem seitsmeaastase skaleerimisperioodi jooksul.

Poliitikakujundajatele ja eestkõnelejatele: On kriitiline, et määrus sisaldaks KPI-põhist raamistikku ja vähemalt ühte kindlaksmääratud varu lahendust, mitte lootust, et 27 liikmesriiki koos nende kohtute, registrite ja maksuhaldusitega koordineerivad iseseisvalt.

EU Inc maksumõõde jääb määruse nõrgimaks elemendiks. Kuni liikmesriigid ei lepi kokku ühtlustatud maksukohteluses või aktsepteeri kahe instrumendi lähenemist, mis ühendab ettevõtteõiguse määrust maksudirektiiiviga, toimib 28. režiim kui 27 paralleelset maksurežiimi, millel on vaid ühine ettevõtte vorm. Konkreetsete jurisdiktsioonide kohta täiendava analüüsi jaoks vaadake meie juhendeid EU Inc Saksamaal, Prantsusmaal ja Hollandis.

Nende maksumõjude mõistmine on oluline enne asukoha valimise otsuste tegemist. Vaadake meie EU Inc hindamisvahendit, et hinnata, kas see raamistik sobib teie ettevõttele, ja konsulteerige meie KKK-ga vastuste saamiseks tavatele maksuga seotud küsimustele.