EU Inc:n verovaikutukset: Mitä tiedämme tähän mennessä

Euroopan komissio julkaisi EU Inc -ehdotuksensa (COM(2026) 321 final) 18. maaliskuuta 2026, mutta 28. järjestelmän verotuskohtelu on edelleen ehdotuksen kiistanalaisin ja vähiten ratkaistu ulottuvuus. Vaikka asetus pyrkii mahdollistamaan yrityksille toiminnan yhden, yhdenmukaisen EU:n laajuisen sääntökokonaisuuden alaisena, joka kattaa yhtiö-, maksukyvyttömyys-, työ- ja vero-oikeuden, välittömän verotuksen säännökset kohtaavat valtiosääntöoikeudellisia rajoituksia ja syvää jäsenvaltioiden vastustusta.

Ydinhaasteena on yksinkertainen seikka. SEUT 114 artiklan 2 kohta sulkee nimenomaisesti verosäännökset pois SEUT 114 artiklan 1 kohdassa säädetystä oikeusperustasta, jota käytetään EU Inc -asetukseen. Tämä tarkoittaa, että ehdotus voi yhdenmukaistaa yhtiömuotoja, mutta se ei voi määrätä verokohtelusta, mikä luo sen, mitä kriitikot kuvaavat "27 erilaiseksi 28. järjestelmäksi" ennen kuin yhtään yritystä on perustettu.

Johdanto EU Inc -verokehykseen

EU Inc -asetus sisältää yhteisen valinnaisen järjestelmän työntekijöiden osakeoptioille, johon sisältyy yhdenmukaistettu lykätty verotus. Tämä edustaa ainoaa merkittävää yhdenmukaistetua veroelementtiä ehdotuksessa. Tämän suppean säännöksen lisäksi verotus pysyy tiukasti kansallisessa toimivallassa.

Perustajat saavat verotunnisteen ja arvonlisäverotunnisteen osana rekisteröintiprosessia "kerran vain" -periaatteen kautta, joka siirtää automaattisesti yritystiedot yritysrekistereistä veroviranomaisille. Näihin tunnuksiin sovellettavat taustalla olevat verovelvoitteet vaihtelevat kuitenkin jäsenvaltioittain.

Euroopan parlamentin JURI-tutkimuksen mukaan rajatylittävät kasvuyritykset kohtaavat "erot yhteisöverotusjärjestelmissä, T&K-verohyvityksissä, arvonlisäverokohtelussa, siirtohinnoittelussa ja lähdeveron menettelyissä", jotka "aiheuttavat korkeita vaatimustenmukaisuuskustannuksia ja oikeudellista epävarmuutta". EU Inc -asetus ei ratkaise näitä eroja.

Yhteisöverokohtelu 28. järjestelmän alaisena

Suora vastaus: S.EU-yhtiöihin sovelletaan rekisteröintivaltionsa yhteisöverojärjestelmää, ja verokannat vaihtelevat 9 prosentista (Unkari) 31,5 prosenttiin (Portugali) vuonna 2026.

Pariisiin rekisteröity EU Inc toimii olennaisesti erilaisissa työllistämis- ja verotuksellisissa olosuhteissa kuin Tallinnaan rekisteröity yhtiö. "28. järjestelmästä" tulee 27 järjestelmää ennen kuin yhtään yritystä on perustettu. Jokainen jäsenvaltio soveltaa omaa yhteisöverokanttaansa, veropohjan laskentatapaansa, sallittuja vähennyksiään ja veron kiertämisen estämissääntöjään.

Yhdenmukaistetun yhteisöverokohtelun puuttuminen luo strategisia vaikutuksia perustajille. Irlantiin perustettu S.EU kohtaa 12,5 prosentin yhteisöverokannan, kun taas identtinen yritys Ranskassa kohtaa 25 prosentin verokannan. Tämä 12,5 prosenttiyksikön ero kasvaa ajan myötä ja vaikuttaa olennaisesti sijoittajien tuottoihin ja irtautumisarvoihin.

"Pelkkä asetus olisi puolitoimi: muodoltaan elegantti, verotukselliselta sisällöltään tyhjä. Jos EU haluaa järjestelmän, joka todella integroi startup-yritykset rajojen yli, sen on yhdistettävä sääntelyambition ja verotuksellinen koordinaatio. Vain yhtenäisen vero- ja rahoitusulottuvuuden sisällyttäminen voi tehdä 28. järjestelmästä paitsi oikeudellisesti kestävän myös kilpailukykyisen."

— Dennis Weber, Amsterdam Centre for Tax Law, joulukuu 2025

Veropohjan määrittäminen

Ehdotus ei muodosta yhteistä yhteisöveropohjaa. Komissio ehdotti CCCTB:tä (yhteinen yhdistetty yhteisöveropohja) vuonna 2001, ja Business in Europe: Framework for Taxation (BEFIT) -ehdotus pyrki samankaltaiseen yhdenmukaiistamiseen, mutta molemmat aloitteet pysähtyivät jäsenvaltioiden vastustuksen vuoksi.

Jotkut vero-oikeuden asiantuntijat ehdottavat, että Viron ja Latvian jaetut voittoverot voisivat toimia roolimallina 28. järjestelmälle. Viro, Latvia ja Malta eivät peri veroa osinkotuloista. Viron ja Latvian osalta tämä johtuu niiden kassavirtaperusteisesta yhteisöverojärjestelmästä: ne perivät yhteisöveron 22 ja 20 prosenttia, kun yritys jakaa voittojaan osakkeenomistajille.

Lähde: Tax Foundation Europe, OECD Tax Database 2026. Yhdistetty rasite laskettu olettaen verojen jälkeisten voittojen täysi jakaminen.

Osinkojen ja voitonjaon vaikutukset

Rajatylittävä osinkojen verotus luo lisää monimutkaisuutta. Emo-tytäryhtiödirektiivin mukaan tytäryhtiön emoyhtiölleen jakamista voitoista on vapautettu lähdeverosta, mutta tätä sovelletaan vain, kun molemmat yhteisöt on perustettu EU:n jäsenvaltioihin ja ne täyttävät omistuskynnykset (tyypillisesti 10 % vähintään 12 kuukauden ajan).

Kun osinkoja saadaan rajatylittävältä pohjalta sisämarkkinoilla, maiden on kunnioitettava pääomien vapaata liikkuvuutta. EU-maat eivät saa syrjiä kotimaisen osingon verotuksen ja sisään- tai ulospäin suuntautuvan osingon verotuksen välillä. Täytäntöönpano rikkomismenettelyjen tai unionin tuomioistuimen tuomioiden kautta voi kuitenkin kestää vuosia.

Lähdeveron haasteet

Vuonna 2024 EU hyväksyi yhdenmukaistetut säännöt lähdeveron menettelyille niiden tehostamiseksi ja turvaamiseksi. Tällä hetkellä monet EU-maat perivät lähdeveroja ulkomailla asuville sijoittajille maksetuista osakeosuuksien osingoista.

Ei-EU-sijoittajien osalta S.EU-yhtiöissä lähdeverokantoja säätelevät kahdenväliset verosopimukset. Kannat ovat tyypillisesti 5–15 prosenttia osinkomaksuista, mikä luo ylimääräisen verotustason yhteisöveron ja henkilökohtaisen osinkoveron lisäksi. Omaisuudenhoitoalalla on miljardeja euroja osingon lähdeveroa, joka liittyy avoimiin verokausiin, joista palautuksia ei ole vielä haettu.

Arvonlisävero ja välilliset veronäkökohdat

Arvonlisäverokohtelu tarjoaa enemmän yhdenmukaisuutta kuin välitön verotus, mutta edellyttää silti huolellista navigointia. EU:lla on arvonlisäveroa koskevat vakiosäännöt, mutta näitä sääntöjä voidaan soveltaa eri tavoin kussakin EU-maassa. Vaikka arvonlisäveroa peritään koko EU:ssa, jokainen EU-maa on vastuussa omien kantojensa asettamisesta.

Kullakin EU-maalla on yleinen arvonlisäverokanta, joka ei voi olla alle 15 prosenttia. Alennetut kannat eivät voi olla alle 5 prosenttia. Vuonna 2026 yleiset arvonlisäverokannat vaihtelevat 17 prosentista (Luxemburg) 27 prosenttiin (Unkari).

Arvonlisäverosääntöjä on päivitetty merkittävästi viime vuosina, ja OSS-järjestelmä (One Stop Shop) mahdollistaa EU-yrityksille arvonlisäverovelvoitteiden hallinnan rajatylittävästä B2C-myynnistä yhdellä rekisteröinnillä. EU Inc -yritykset hyötyisivät näistä olemassa olevista EU:n arvonlisäveron yksinkertaistamismekanismeista.

Rajatylittävä arvonlisäveron vaatimustenmukaisuus

Jos myyt tavaroita yritykselle ja nämä tavarat lähetetään toiseen EU-maahan, et veloita arvonlisäveroa, jos asiakkaalla on voimassa oleva EU-arvonlisäverotunnus. Voit silti vähentää arvonlisäveron, jonka olet maksanut liittyvistä kuluista. Tämä käännetyn verovelvollisuuden mekanismi yksinkertaistaa B2B-transaktioita, mutta vaatii asianmukaista dokumentaatiota ja arvonlisäverorekisteröintiä.

Heinäkuusta 2026 lähtien EU otti käyttöön 3 euron tullin paketeille, joiden todellinen arvo on alle 150 euroa. 3 euron tullin käyttöönotto alle 150 euron tuotteille on strateginen siirto tasapuolisten toimintaedellytysten luomiseksi, mikä vaikuttaa EU Inc -kehyksen alaisena toimiviin verkkokauppayrityksiin.

Rajatylittävät verokysymykset ja jäsenvaltioiden reaktiot

Jäsenvaltioiden kannat veroharmonisoinnista 28. järjestelmän sisällä jakautuvat jyrkästi taloudellisten linjojen mukaan. Useimmat suuret maat kehittivät mieltymyksiä veroharmonisoinnille. Mutta useimmat pienet maat vastustivat toimenpiteitä, jotka uhkaavat niiden houkuttelevuutta ulkomaisille voitoille.

"Parlamentin verovaliokunnan (FISC) julkinen kuuleminen '28. verojärjestelmän' toteutettavuudesta. Yhteinen pohja oli suppea, käytännöllinen soveltamisala, joka keskittyi osake-/optioiden kohteluun ja hallinnolliseen yksinkertaistamiseen laajan veroharmonisoinnin sijasta."

— 28th Regime Tracker, helmikuu 2026

Valtiosääntöoikeudelliset ja toimivaltarajoitukset

Irlannin yhteinen komitea vahvisti uudelleen, että välittömän verotuksen asiat kuuluvat jäsenvaltioiden toimivaltaan EU:n perussopimuksissa. Lausunnossa todettiin, että veroharmonisointi on vastoin tätä periaatetta. Komitea katsoi, että verokilpailu on tärkeä politiikkaväline erityisesti pienemmille jäsenvaltioille.

Neuvoston verotuspäätösten yksimielisyysvaatimuksen vuoksi jäsenvaltiot eivät siis voineet toimia yksin eivätkä yhdessä. Ne olivat loukussa yhteispäätöksenteon ansassa. Tämä menettelyllinen rajoitus selittää, miksi EU Inc -asetus ei voi sisältää sitovia verosäännöksiä.

Vähimmäisveropohja

Yksi kehityssuunta tarjoaa osittaisen pohjan verokilpailulle. Uraauurtavat uudet EU-säännöt ottivat käyttöön 15 prosentin vähimmäismäärän tehokkaalle verotukselle monikansallisille yrityksille, jotka toimivat EU:n jäsenvaltioissa, ja ne astuivat voimaan 31. joulukuuta 2023 EU:n OECD Pillar Two -kehyksen täytäntöönpanon mukaisesti.

Tätä sovelletaan S.EU-yhtiöihin, jotka ovat osa konserneja, joiden yhdistetyt tulot ylittävät 750 miljoonaa euroa. Suurimmalle osalle EU Inc -järjestelmää käyttävistä startup-yrityksistä ja pk-yrityksistä 15 prosentin vähimmäismäärää ei sovelleta, jolloin koko jäsenvaltioiden yhteisöverokantojen kirjo on käytössä.

Mikä jää epävarmaksi: Avoimet kysymykset

Useat kriittiset verokysymykset jäävät ratkaisematta EU Inc -ehdotuksen edetessä lainsäädäntöprosessissa. Komissio kehottaa Euroopan parlamenttia ja neuvostoa pääsemään sopimukseen EU Inc -ehdotuksesta vuoden 2026 loppuun mennessä.

Avoimet veropolitiikkakysymykset

• Siirtohinnoittelusäännöt: Kohtaavatko S.EU-yhtiöt yksinkertaistetut siirtohinnoitteluvelvoitteet toimiessaan jäsenvaltioiden välillä, vai sovelletaanko täysiä OECD:n suuntaviivoja ensimmäisestä päivästä lähtien?
• Tappioiden hyödyntäminen: Voivatko yhden jäsenvaltion tappiot kuitata voittoja toisessa S.EU-yhtiöissä, joilla on rajatylittävää toimintaa? Nykyiset säännöt kieltävät tämän, ellei ole olemassa erityisiä konsernihelpotuksia.
• T&K-verohyvitykset: Minkä jäsenvaltion T&K-kannustimia sovelletaan, kun S.EU harjoittaa tutkimustoimintaa useissa lainkäyttöalueilla?
• Irtautumisverotus: Jos S.EU siirtää tosiasiallisen johtamispaikkansa toiseen jäsenvaltioon, määrääkö lähtövaltio irtautumisverotuksen realisoitumattomista voitoista?
• Kiinteän toimipaikan säännöt: Luoko työntekijöiden tai infrastruktuurin ylläpitäminen muussa jäsenvaltiossa kuin rekisteröintivaltiossa automaattisesti verotettavan kiinteän toimipaikan?

Työntekijöiden osakeoptioiden verotus

EU-ESO-järjestelmä edustaa ehdotuksen kehittyneintä veroelementtiä. EU-ESO-optioiden verotus lykkääntyisi taustalla olevien osakkeiden luovutushetkeen, jolloin vältettäisiin "kuiva veromaksu" realisoitumattomista voitoista.

Täytäntöönpanon yksityiskohdat jäävät kuitenkin epäselviksi. Sovelletaanko lykkäystä yhtenäisesti kaikissa 27 jäsenvaltiossa, vai voivatko yksittäiset valtiot jättäytyä pois? Kun optiot ovat syntyneet, mutta eivät käytettyjä, millä valtiolla on verotuksen oikeus, jos työntekijä muuttaa? Ehdotus ei käsittele näitä skenaarioita.

Direktiivi vs. asetus -keskustelu

Pakollisen harmonisoinnin sijasta jotkut asiantuntijat ehdottavat vapaaehtoista lähentymistä asetuksen kautta, joka luo yhtiömuodon, ja direktiivin kautta, joka yhdenmukaistaa sen verokohtelun. Tämä kaksoisinstrumenttiarkkitehtuuri voisi tarjota verokoordinaatiota kunnioittaen jäsenvaltioiden toimivaltoja, mutta se edellyttäisi neuvoston yksimielistä hyväksyntää verodirektiiville.

Mitä tämä tarkoittaa perustajille

Käytännön vaikutukset ovat merkittäviä. EU Inc:iä harkitsevien perustajien on arvioitava verokohtelu ensisijaisena perustamispäätöksen tekijänä, ei jälkiajatuksena. Rekisteröintijäsenvaltion valinta määrittää:

• Yhteisöverokannan (9–31,5 prosentin vaihteluväli)
• Osingon lähdeveroveloitteet (0–26 % jaoista)
• Verokannustimien saatavuuden (T&K-hyvitykset, patenttiboksit, nopeutetut poistot)
• Vaatimustenmukaisuusrasituksen (siirtohinnoitteludokumentaatio, maakohtaisen raportoinnin kynnykset)
• Irtautumisverotuksen alttiuden toimintoja siirrettäessä

EU Inc yksinkertaistaa oikeudellista rakennettasi, mutta sinun on silti tehtävä perusteltu valinta siitä, mihin rekisteröidyt, osittain veronäkökohtien perusteella. Ammattimaisen veroneuvonnan saaminen ennen perustamista on tärkeää.

Mitä tehdä nyt

Perustajille, jotka suunnittelevat EU Inc:n käyttöä: Mallinna taloudellisia ennusteita käyttämällä todennäköisten rekisteröintilainkäyttöalueidesi yhteisöverokantoja. 15 pisteen ero verokannoissa voi muuttaa irtautumisen jälkeisiä perustajan tuottoja 20 prosentilla tai enemmän seitsemän vuoden skaalausjaksolla.

Poliittisille päättäjille ja asianajajille: On kriittistä, että asetus sisältää KPI-orientoituneen kehyksen ja vähintään yhden tunnistetun varavaihtoehdon sen sijaan, että toivotaan 27 jäsenvaltion yhdessä tuomioistuinten, rekisterien ja veroviranomaisjensa kanssa koordinoivan itse.

EU Inc:n veroaspekti on edelleen asetuksen heikoin elementti. Ennen kuin jäsenvaltiot sopivat yhdenmukaistetusta verokohtelusta tai hyväksyvät kaksoisinstrumenttilähestymistavan, joka yhdistää yhtiöoikeuden asetuksen verodirektiivin kanssa, 28. järjestelmä toimii 27 rinnakkaisena verojärjestelmänä, joilla on vain yhteinen yhtiömuoto. Lisää analyysiä tietyistä lainkäyttöalueista löytyy oppaistamme EU Inc Saksassa, Ranskassa ja Alankomaissa.

Näiden verovaikutusten ymmärtäminen on olennaista ennen perustamispäätösten tekemistä. Tutustu EU Inc -arviointityökaluumme arvioidaksesi, sopiiko tämä kehys liiketoiminnallesi, ja tutustu UKK-osioomme saadaksesi vastauksia yleisiin veroon liittyviin kysymyksiin.