Daňové dôsledky EU Inc: Čo zatiaľ vieme

Európska komisia zverejnila svoj návrh na EU Inc. (COM(2026) 321 final) 18. marca 2026, ale daňové zaobchádzanie v rámci 28th regime zostáva najspornejším a najmenej vyriešeným rozmerom návrhu. Hoci nariadenie má umožniť spoločnostiam pôsobiť podľa jednotného, harmonizovaného súboru pravidiel EÚ pokrývajúcich obchodné, konkurzné, pracovné a daňové právo, ustanovenia o priamom zdanení čelia ústavným obmedzeniam a silnému odporu členských štátov.

Základná výzva je jednoduchá. Článok 114 ods. 2 ZFEÚ výslovne vylučuje daňové ustanovenia zo zákonného základu podľa článku 114 ods. 1 použitého pre nariadenie o EU Inc. To znamená, že návrh môže harmonizovať formy spoločností, ale nemôže nariadiť daňové zaobchádzanie, čím vzniká to, čo kritici označujú ako "27 rôznych 28. režimov" skôr, než sa vytvorí jediná spoločnosť.

Úvod do daňového rámca EU Inc

Nariadenie o EU Inc. zahŕňa spoločnú volitelnú schému pre zamestnanecké akciové opcie s harmonizovaným odloženým zdanením. To predstavuje jediný významný harmonizovaný daňový prvok v návrhu. Okrem tohto úzkeho ustanovenia zostáva zdanenie pevne v kompetencii jednotlivých štátov.

Zakladatelia dostávajú svoje daňové identifikačné číslo a identifikačné číslo pre DPH ako súčasť registračného procesu prostredníctvom "princípu jedného podania", ktorý automaticky prenáša informácie o spoločnosti z obchodných registrov na daňové úrady. Základné daňové povinnosti vzťahujúce sa na tieto čísla sa však líšia podľa členského štátu.

Podľa štúdie výboru JURI Európskeho parlamentu čelia cezhraničné rastúce podniky "rozdielom v režimoch dane z príjmov právnických osôb, daňových úľavách na výskum a vývoj, zaobchádzaní s DPH, transferovom oceňovaní a postupoch pri zrážkovej dani", ktoré "generujú vysoké náklady na dodržiavanie predpisov a právnu neistotu". Nariadenie o EU Inc. tieto rozdiely neriešy.

Daňové zaobchádzanie s právnickými osobami v rámci 28th regime

Priama odpoveď: Spoločnosti S.EU budú podliehať režimu dane z príjmov právnických osôb ich štátu registrácie, pričom sadzby sa k roku 2026 pohybujú od 9 % (Maďarsko) po 31,5 % (Portugalsko).

EU Inc zaregistrovaná v Paríži bude pôsobiť za zásadne odlišných pracovných a daňových podmienok než tá, ktorá je zaregistrovaná v Tallinne. "28. režim" sa stáva 27 režimami skôr, než sa vytvorí jediná spoločnosť. Každý členský štát uplatňuje vlastnú sadzbu dane z príjmov právnických osôb, výpočty daňového základu, prípustné odpočty a pravidlá proti vyhýbaniu sa daňovým povinnostiam.

Absencia harmonizovaného daňového zaobchádzania s právnickými osobami vytvára strategické dôsledky pre zakladateľov. S.EU založená v Írsku čelí sadzbe dane z príjmov právnických osôb 12,5 %, zatiaľ čo identická spoločnosť vo Francúzsku čelí 25 %. Tento rozdiel 12,5 percentuálneho bodu sa časom kumuluje a materiálne ovplyvňuje výnosy investorov a ocenenia pri exite.

"Samotné nariadenie by bolo polovičatým opatrením: elegantné vo forme, prázdne v daňovej podstate. Ak EÚ chce režim, ktorý skutočne integruje začínajúce podniky cez hranice, musí spojiť regulačné ambície s daňovou koordináciou. Iba zahrnutie koherentného daňového a finančného rozmeru môže urobiť 28. režim nielen právne solídnym, ale aj konkurencieschopným."

— Dennis Weber, Amsterdam Centre for Tax Law, december 2025

Určenie daňového základu

Návrh nestanovuje spoločný základ dane z príjmov právnických osôb. Komisia navrhla CCCTB (spoločný konsolidovaný základ dane z príjmov právnických osôb) v roku 2001 a návrh Business in Europe: Framework for Taxation (BEFIT) sa pokúsil o podobnú harmonizáciu, ale obe iniciatívy uviazli kvôli odporu členských štátov.

Niektorí daňoví odborníci naznačujú, že dane z rozdelených ziskov v Estónsku a Lotyšsku by mohli slúžiť ako vzor pre 28. režim. Estónsko, Lotyšsko a Malta nevyberajú daň z príjmov z dividend. V prípade Estónska a Lotyšska je to kvôli ich systému dane z príjmov právnických osôb založenom na peňažnom toku: vyberajú daň z príjmov právnických osôb vo výške 22, resp. 20 percent, keď podnik rozdelí svoje zisky akcionárom.

Zdroj: Tax Foundation Europe, OECD Tax Database 2026. Kombinované zaťaženie vypočítané za predpokladu úplného rozdelenia ziskov po zdanení.

Dôsledky pre dividendy a rozdeľovanie zisku

Cezhraničné zdanenie dividend vytvára ďalšiu zložitosť. Podľa smernice o materskej a dcérskej spoločnosti sú zisky rozdelené dcérskou spoločnosťou jej materskej spoločnosti oslobodené od zrážkovej dane, ale to platí iba vtedy, keď obe entity sú založené v členských štátoch EÚ a spĺňajú prahové hodnoty vlastníctva (zvyčajne 10 % najmenej 12 mesiacov).

V prípadoch, keď sa dividendy prijímajú cezhranične na vnútornom trhu, krajiny musia rešpektovať voľný pohyb kapitálu. Krajiny EÚ nesmú diskriminovať medzi domácou daňou z dividend a príchodnou alebo odchodnou daňou z dividend. Vynucovanie prostredníctvom konania o porušení predpisov alebo rozhodnutí Súdneho dvora však môže trvať roky.

Výzvy zrážkovej dane

V roku 2024 EÚ prijala harmonizované pravidlá pre postupy pri zrážkovej dani, aby ich urobila efektívnejšími a bezpečnejšími. V súčasnosti mnohé krajiny EÚ vyberajú zrážkové dane z dividend z majetkových účastí vyplatených investorom, ktorí žijú v zahraničí.

Pre nečlenských investorov EÚ do spoločností S.EU sa sadzby zrážkovej dane riadia dvojstrannými zmluvami o zamedzení dvojitého zdanenia. Sadzby sa zvyčajne pohybujú od 5 % do 15 % na platby dividend, čím vytvárajú ďalšiu úroveň zdanenia nad rámec dane z príjmov právnických osôb a osobnej dane z dividend. V odvetví správy aktív sa odhaduje, že existujú miliardy eur zrážkovej dane z dividend týkajúce sa otvorených daňových období, za ktoré ešte neboli podané nároky na vrátenie.

DPH a nepriame daňové aspekty

Zaobchádzanie s DPH ponúka viac harmonizácie než priame zdanenie, ale stále si vyžaduje pozorné navigovanie. EÚ má štandardné pravidlá pre DPH, ale tieto pravidlá môžu byť v každej krajine EÚ uplatňované odlišne. Hoci sa DPH vyberá v celej EÚ, každá krajina EÚ je zodpovedná za stanovenie vlastných sadzieb.

Každá krajina EÚ má štandardnú sadzbu DPH, ktorá nemôže byť nižšia ako 15 %. Znížené sadzby nemôžu byť nižšie ako 5 %. K roku 2026 sa štandardné sadzby DPH pohybujú od 17 % (Luxembursko) po 27 % (Maďarsko).

Pravidlá DPH boli v posledných rokoch výrazne aktualizované, pričom schéma OSS (One Stop Shop) umožňuje podnikom EÚ spravovať povinnosti DPH pre cezhraničné predaje B2C z jedinej registrácie. Spoločnosti EU Inc by mali prospech z týchto existujúcich mechanizmov zjednodušenia DPH v EÚ.

Cezhraničné dodržiavanie DPH

Ak predávate tovary podniku a tento tovar sa posiela do inej krajiny EÚ, neúčtujete DPH, ak má zákazník platné identifikačné číslo pre DPH v EÚ. Stále môžete odpočítať DPH, ktorú ste zaplatili na súvisiace výdavky. Tento mechanizmus prenesenia daňovej povinnosti zjednodušuje transakcie B2B, ale vyžaduje si riadnu dokumentáciu a registráciu DPH.

Od júla 2026 EÚ zaviedla colné clo vo výške 3 € na zásielky s vnútornou hodnotou do 150 €. Zavedenie cla vo výške 3 € na položky pod 150 € je strategický krok na vyrovnanie podmienok, ktorý ovplyvňuje podniky elektronického obchodu pôsobiace v rámci EU Inc.

Cezhraničné daňové otázky a reakcie členských štátov

Postoje členských štátov k daňovej harmonizácii v rámci 28. režimu sa výrazne delia podľa ekonomických línií. Väčšina veľkých krajín vyvinula preferencie pre daňovú harmonizáciu. Ale väčšina malých krajín sa postavila proti opatreniam ohrozujúcim ich atraktivitu pre zahraničné zisky.

"Daňový podvýbor parlamentu (FISC) usporiadal verejné vypočutie o uskutočniteľnosti '28. daňového režimu'. Spoločným základom bol úzky, praktický rozsah zameraný na zaobchádzanie s akciami/akciovými opciami a administratívne zjednodušenie skôr než na širokú daňovú harmonizáciu."

— 28th Regime Tracker, február 2026

Ústavné a kompetenčné obmedzenia

Spoločný výbor Írska potvrdil, že záležitosti priameho zdanenia sú kompetenciu členských štátov podľa zmlúv EÚ. Stanovisko poznamenalo, že daňová harmonizácia je v rozpore s týmto princípom. Výbor zastával názor, že daňová konkurencia je dôležitým politickým nástrojom, najmä pre menšie členské štáty.

Kvôli požiadavke jednomyseľnosti pre rozhodnutia Rady o zdanení nemohli členské štáty konať ani jednostranne, ani kolektívne. Boli chytené v pasci spoločného rozhodovania. Toto procedurálne obmedzenie vysvetľuje, prečo nariadenie o EU Inc. nemôže zahŕňať záväzné daňové ustanovenia.

Minimálne daňové dno

Jeden vývoj poskytuje čiastočné dno pre daňovú konkurenciu. Prelomové nové pravidlá EÚ zaviedli minimálnu sadzbu efektívneho zdanenia 15 % pre nadnárodné spoločnosti pôsobiace v členských štátoch EÚ, ktoré vstúpili do platnosti 31. decembra 2023 v rámci implementácie rámca OECD Pillar Two v EÚ.

To sa vzťahuje na spoločnosti S.EU, ktoré jsou súčasťou skupín s konsolidovanými príjmami presahujúcimi 750 miliónov €. Pre drvivú väčšinu startupov a MSP využívajúcich EU Inc. sa 15 % minimum neuplatňuje, čím zostáva v hre celé spektrum sadzieb dane z príjmov právnických osôb členských štátov.

Čo zostáva neisté: Otvorené otázky

Niekoľko kritických daňových otázok zostáva nevyriešených, keď návrh na EU Inc. prechádza legislatívnym procesom. Komisia vyzýva Európsky parlament a Radu, aby dosiahli dohodu o návrhu EU Inc. do konca roku 2026.

Nevyriešené otázky daňovej politiky

• Pravidlá transferového oceňovania: Budú spoločnosti S.EU čeliť zjednodušeným povinnostiam transferového oceňovania pri pôsobení naprieč členskými štátmi, alebo sa budú uplatňovať plné usmernenia OECD od prvého dňa?
• Využitie strát: Môžu straty vzniklé v jednom členskom štáte kompenzovať zisky v inom pre spoločnosti S.EU s cezhraničnými operáciami? Súčasné pravidlá to zakazujú bez špecifických režimov skupinovej úľavy.
• Daňové úľavy na výskum a vývoj: Ktoré stimuly pre výskum a vývoj členského štátu sa uplatňujú, keď S.EU vykonáva výskumné činnosti vo viacerých jurisdikciách?
• Zdanenie pri exite: Ak S.EU presunie svoje skutočné miesto vedenia do iného členského štátu, uvalí štát odchodu zdanenie pri exite na nerealizované zisky?
• Pravidlá stálej prevádzkarne: Vytvára udržiavanie zamestnancov alebo infraštruktúry v členskom štáte inom než štáte registrácie automaticky zdaniteľnú stálu prevádzkareň?

Zdanenie zamestnaneckých akciových opcií

Schéma EU-ESO predstavuje najrozvinutejší daňový prvok návrhu. Zdanenie opcií EU-ESO by bolo odložené do bodu predaja podkladových akcií, čím sa vyhneme "suchému daňovému zaťaženiu" nerealizovaných ziskov.

Podrobnosti implementácie však zostávajú nejasné. Bude sa odklad uplatňovať jednotne vo všetkých 27 členských štátoch, alebo môžu jednotlivé štáty odmietnuť účasť? Keď sa opcie nadobudnú, ale zostanú nevykonané, ktorý štát má zdaňovacie práva, ak sa zamestnanec presťahuje? Návrh sa týmito scenármi nezaoberá.

Debata smernica vs. nariadenie

Namiesto povinnej harmonizácie niektorí odborníci navrhujú dobrovoľnú konvergenciu prostredníctvom nariadenia vytvárajúceho právnickú osobu a smernice zosúlaďujúcej jej daňové zaobchádzanie. Táto architektúra s duálnym nástrojom by mohla poskytnúť daňovú koordináciu pri rešpektovaní kompetencií členských štátov, ale vyžadovala by si jednomyseľné schválenie Radou pre daňovú smernicu.

Čo to znamená pre zakladateľov

Praktické dôsledky sú významné. Zakladatelia zvažujúci EU Inc. musia vyhodnotiť daňové zaobchádzanie ako primárny faktor rozhodnutia o založení, nie ako dodatočnú úvahu. Výber členského štátu registrácie určuje:

• Sadzbu dane z príjmov právnických osôb (rozsah 9 % až 31,5 %)
• Povinnosti zrážkovej dane z dividend (0 % až 26 % pri rozdeleniach)
• Dostupnosť daňových stimulov (kredity na výskum a vývoj, patentové boxy, zrýchlené odpisovanie)
• Zaťaženie dodržiavaním predpisov (dokumentácia transferového oceňovania, prahy pre reporting podľa krajín)
• Vystavenie dani pri exite v prípade premiestnenia operácií

EU Inc zjednodušuje vašu právnu štruktúru, ale stále musíte urobiť informované rozhodnutie o tom, kde sa registrovať, čiastočne na základe daňových úvah. Získanie profesionálneho daňového poradenstva pred založením bude dôležité.

Čo robiť teraz

Pre zakladateľov plánujúcich použiť EU Inc: Modelujte finančné projekcie pomocou sadzieb dane z príjmov právnických osôb vašich pravdepodobných jurisdikcií registrácie. Rozdiel 15 bodov v daňových sadzbách môže posunúť výnosy zakladateľa po exite o 20 % alebo viac počas sedemročného obdobia rastu.

Pre tvorcov politík a obhajcov: Je kritické, aby nariadenie zahŕňalo rámec orientovaný na KPI a najmenej jedno identifikované záložné riešenie, namiesto dúfania, že 27 členských štátov spolu s ich súdmi, registrami a daňovými správami sa koordinuje samostatne.

Daňový rozmer EU Inc. zostáva najslabším prvkom nariadenia. Kým sa členské štáty nedohodnú na harmonizovanom daňovom zaobchádzaní alebo neprijmú prístup s duálnym nástrojom kombinujúcim nariadenie o obchodnom práve s daňovou smernicou, 28. režim bude fungovať ako 27 paralelných daňových režimov zdieľajúcich iba spoločnú formu právnickej osoby. Pre ďalšiu analýzu konkrétnych jurisdikcií pozrite naše sprievodcov o EU Inc. v Nemecku, Francúzsku a Holandsku.

Pochopenie týchto daňových dôsledkov je nevyhnutné pred rozhodnutím o založení. Preskúmajte náš nástroj na hodnotenie EU Inc., aby ste zhodnotili, či tento rámec vyhovuje vášmu podnikaniu, a konzultujte naše FAQ pre odpovede na bežné daňové otázky.