Porezne implikacije EU Inc: Što zasad znamo

Europska komisija objavila je prijedlog za EU Inc. (COM(2026) 321 final) 18. ožujka 2026., ali porezni tretman 28th regime ostaje najosporavanija i najmanje razriješena dimenzija prijedloga. Iako uredba ima za cilj omogućiti tvrtkama poslovanje prema jedinstvenom, usklađenom skupu pravila na razini EU-a koji pokrivaju trgovačko pravo, stečajno pravo, radno pravo i porezno pravo, odredbe o izravnom oporezivanju suočavaju se s ustavnim ograničenjima i dubokim otporom država članica.

Osnovni je izazov jednostavan. Članak 114. stavak 2. UFEU-a izričito isključuje fiskalne odredbe iz pravne osnove iz članka 114. stavka 1. koja se koristi za uredbu EU Inc. To znači da prijedlog može uskladiti oblike društava, ali ne može propisati porezni tretman, stvarajući ono što kritičari opisuju kao "27 različitih 28th regimes" prije nego što se osnuje jedno jedino društvo.

Uvod u porezni okvir EU Inc

Uredba EU Inc uključuje zajedničku izbornu shemu za dioničke opcije zaposlenika s usklađenim odgođenim oporezivanjem. To predstavlja jedini značajan usklađeni porezni element u prijedlogu. Izvan ove uske odredbe, oporezivanje ostaje čvrsto pod nacionalnom jurisdikcijom.

Osnivači dobivaju svoj porezni identifikacijski broj i identifikacijski broj za PDV kao dio procesa registracije putem "načela jednom i dovoljno", koje automatski prenosi informacije o tvrtki iz poslovnih registara poreznim tijelima. Međutim, temeljne porezne obveze primijenjene na te brojeve variraju ovisno o državi članici.

Prema studiji Odbora JURI Europskog parlamenta, prekogranični scale-upovi suočavaju se s "razlikama u sustavima poreza na dobit, poreznim poticajima za istraživanje i razvoj, tretmanu PDV-a, transfernim cijenama i postupcima porez na dohodak po odbitku" koji "generiraju visoke troškove usklađenosti i pravnu nesigurnost". Uredba EU Inc ne rješava te razlike.

Porezni tretman poreza na dobit prema 28th regime

Izravan odgovor: Društva S.EU bit će podložna sustavu poreza na dobit svoje države registracije, sa stopama koje variraju od 9% (Mađarska) do 31,5% (Portugal) prema stanju iz 2026.

EU Inc registriran u Parizu poslovat će u bitno različitim uvjetima zapošljavanja i fiskalnim uvjetima nego onaj registriran u Tallinnu. '28th regime' postaje 27 režima prije nego što se osnuje jedno jedino društvo. Svaka država članica primjenjuje vlastitu stopu poreza na dobit, izračune porezne osnovice, dopuštene odbitke i pravila protiv izbjegavanja oporezivanja.

Izostanak usklađenog tretmana poreza na dobit stvara strateške implikacije za osnivače. S.EU osnovan u Irskoj suočava se sa stopom poreza na dobit od 12,5%, dok identično društvo u Francuskoj suočava 25%. Ova razlika od 12,5 postotnih bodova gomila se s vremenom, materijalno utječući na povrate ulagača i procjene kod izlaza.

"Sama uredba bila bi polumjera: elegantna u obliku, prazna u fiskalnoj supstanci. Ako EU želi režim koji uistinu integrira start-upove preko granica, mora upariti regulatornu ambiciju s fiskalnom koordinacijom. Samo uključivanje koherentne porezne i financijske dimenzije može učiniti 28th Regime ne samo pravno utemeljenim već i konkurentnim."

— Dennis Weber, Amsterdam Centre for Tax Law, prosinac 2025.

Utvrđivanje porezne osnovice

Prijedlog ne uspostavlja zajedničku poreznu osnovicu poreza na dobit. Komisija je predložila CCCTB (zajednička konsolidirana porezna osnovica poreza na dobit) 2001., a prijedlog Business in Europe: Framework for Taxation (BEFIT) pokušao je sličnu usklađenost, ali obje inicijative zastale su zbog protivljenja država članica.

Neki porezni stručnjaci sugeriraju da raspodijeljeni porezi na dobit u Estoniji i Latviji mogu poslužiti kao uzor za 28th regime. Estonija, Latvija i Malta ne naplaćuju porez na dohodak od dividendi. Za Estoniju i Latviju, to je zbog njihovog sustava poreza na dobit temeljenog na novčanom toku: naplaćuju porez na dobit od 22, odnosno 20 posto, kada poduzeće raspodjeljuje svoju dobit dioničarima.

Izvor: Tax Foundation Europe, OECD Tax Database 2026. Kombinirano opterećenje izračunato uz pretpostavku potpune raspodjele dobiti nakon oporezivanja.

Implikacije za dividende i raspodjelu dobiti

Prekogranično oporezivanje dividendi stvara dodatnu složenost. Prema Direktivi o matičnim i podružničnim društvima, dobit koju raspodjeljuje podružnica svojoj matičnoj tvrtki oslobođena je poreza po odbitku, ali to se primjenjuje samo kada su oba subjekta osnovana u državama članicama EU-a i ispunjavaju pragove vlasništva (obično 10% najmanje 12 mjeseci).

Kada se dividende primaju na prekograničnoj osnovi na unutarnjem tržištu, zemlje moraju poštovati slobodno kretanje kapitala. Zemlje EU-a ne smiju diskriminirati između poreza na domaće dividende i ulaznog ili izlaznog poreza na dividende. Međutim, provedba kroz postupke zbog povrede ili presude Suda pravde može trajati godinama.

Izazovi poreza po odbitku

2024. EU je usvojio usklađena pravila za postupke poreza po odbitku kako bi ih učinio učinkovitijima i sigurnijima. Trenutno mnoge zemlje EU-a naplaćuju porez po odbitku na dividende od udjela u vlasničkom kapitalu isplaćenih ulagačima koji žive u inozemstvu.

Za ulagače izvan EU-a u društva S.EU, stope poreza po odbitku uređene su bilateralnim ugovorima o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja. Stope obično variraju od 5% do 15% na isplate dividendi, stvarajući dodatni sloj oporezivanja iznad poreza na dobit i osobnog poreza na dividende. U cijeloj industriji upravljanja imovinom postoje milijarde eura poreza na dividende po odbitku procijenjenih u odnosu na otvorena porezna razdoblja za koja povrati još nisu podneseni.

PDV i razmatranja neizravnih poreza

Tretman PDV-a nudi veću usklađenost od izravnog oporezivanja, ali još uvijek zahtijeva pažljivu navigaciju. EU ima standardna pravila o PDV-u, ali se ta pravila mogu primjenjivati različito u svakoj zemlji EU-a. Iako se PDV naplaćuje diljem EU-a, svaka zemlja EU-a odgovorna je za postavljanje vlastitih stopa.

Svaka zemlja EU-a ima standardnu stopu PDV-a koja ne može biti manja od 15%. Snižene stope ne mogu biti manje od 5%. Prema stanju iz 2026., standardne stope PDV-a kreću se od 17% (Luksemburg) do 27% (Mađarska).

Pravila PDV-a bila su značajno ažurirana posljednjih godina, sa shemom OSS (One Stop Shop) koja omogućuje poduzećima u EU-u upravljanje obvezama PDV-a za prekogranične B2C prodaje iz jedne registracije. Društva EU Inc imala bi koristi od postojećih mehanizama pojednostavljenja PDV-a EU-a.

Prekogranična usklađenost s PDV-om

Ako prodajete robu poduzeću i ta se roba šalje u drugu zemlju EU-a, ne naplaćujete PDV ako kupac ima važeći identifikacijski broj za PDV u EU-u. Možete i dalje odbiti PDV koji ste platili na povezane troškove. Ovaj mehanizam obrnute naplate pojednostavljuje B2B transakcije, ali zahtijeva odgovarajuću dokumentaciju i registraciju za PDV.

Od srpnja 2026. EU je uveo carinsku pristojbu od 3 eura na pošiljke s unutarnjom vrijednošću ispod 150 eura. Uvođenje pristojbe od 3 eura na artikle ispod 150 eura strateški je potez za izjednačavanje uvjeta, utječući na e-trgovačka poduzeća koja posluju u okviru EU Inc.

Prekogranična porezna pitanja i reakcije država članica

Stajališta država članica o usklađivanju poreza unutar 28th regime oštro se dijele duž ekonomskih linija. Većina velikih zemalja razvila je preferencije za porezno usklađivanje. No, većina malih zemalja protivila se mjerama koje prijete njihovoj privlačnosti za inozemne dobiti.

"Pododbor parlamenta za poreze (FISC) održao je javno saslušanje o izvedivosti '28th tax regime'. Zajednički je temelj bio usko, praktično područje primjene usmjereno na tretman dionica/dioničkih opcija i administrativno pojednostavljenje, a ne široko porezno usklađivanje."

— 28th Regime Tracker, veljača 2026.

Ustavna ograničenja i ograničenja nadležnosti

Zajednički odbor Irske potvrdio je da su pitanja izravnog oporezivanja nadležnost država članica prema Ugovorima EU-a. Mišljenje je navelo da je usklađivanje poreza suprotno tom načelu. Odbor je zauzeo stajalište da je porezno natjecanje važan instrument politike, posebno za manje države članice.

Zbog zahtjeva za jednoglasnost za odluke Vijeća o oporezivanju, države članice nisu mogle djelovati ni jednostrano ni kolektivno. Bile su uhvaćene u zamku zajedničkog odlučivanja. Ovo proceduralno ograničenje objašnjava zašto uredba EU Inc ne može uključivati obvezujuće porezne odredbe.

Minimalni porezni prag

Jedan razvoj pruža djelomični prag za porezno natjecanje. Prekretna nova pravila EU-a uvela su minimalnu stopu efektivnog oporezivanja od 15% za multinacionalne tvrtke aktivne u državama članicama EU-a, koja su stupila na snagu 31. prosinca 2023. prema provedbi EU-a OECD Pillar Two okvira.

To se primjenjuje na društva S.EU koja su dio grupa s konsolidiranim prihodima koji prelaze 750 milijuna eura. Za veliku većinu startupova i MSP-ova koji koriste EU Inc, minimum od 15% se ne primjenjuje, ostavljajući cijeli raspon stopa poreza na dobit država članica u igri.

Što ostaje neizvjesno: Otvorena pitanja

Nekoliko kritičnih poreznih pitanja ostaje neriješeno dok prijedlog EU Inc prolazi kroz zakonodavni postupak. Komisija poziva Europski parlament i Vijeće da postignu sporazum o prijedlogu EU Inc do kraja 2026.

Otvorena pitanja porezne politike

• Pravila transfernih cijena: Hoće li društva S.EU imati pojednostavljene obveze transfernih cijena pri poslovanju u više država članica, ili će se potpune smjernice OECD-a primjenjivati od prvog dana?
• Korištenje gubitaka: Mogu li gubici nastali u jednoj državi članici nadoknaditi dobit u drugoj za društva S.EU s prekograničnim poslovanjem? Trenutna pravila to zabranjuju bez posebnih režima grupnog olakšanja.
• Porezni poticaji za istraživanje i razvoj: Koji poticaji za istraživanje i razvoj države članice primjenjuju se kada S.EU provodi istraživačke aktivnosti u više jurisdikcija?
• Porez na izlazak: Ako S.EU premjesti svoje stvarno mjesto upravljanja u drugu državu članicu, hoće li država odlaska nametnuti porez na izlazak na nerealizirane dobitke?
• Pravila o stalnoj poslovnoj jedinici: Stvara li održavanje zaposlenika ili infrastrukture u državi članici različitoj od države registracije automatski oporezivo mjesto poslovanja?

Oporezivanje dioničkih opcija zaposlenika

Shema EU-ESO predstavlja najrazvijeniji porezni element prijedloga. Oporezivanje opcija EU-ESO bilo bi odgođeno do trenutka otuđenja temeljnih dionica, izbjegavajući "suhi porezni teret" na nerealizirane dobitke.

Međutim, detalji provedbe ostaju nejasni. Hoće li se odgoda primjenjivati jednoliko u svih 27 država članica ili pojedinačne države mogu odustati? Kada opcije steknu prava, ali ostanu neiskorištene, koja država ima prava oporezivanja ako se zaposlenik preseli? Prijedlog ne rješava te scenarije.

Rasprava direktiva naspram uredbe

Umjesto obveznog usklađivanja, neki stručnjaci predlažu dobrovoljnu konvergenciju kroz uredbu koja stvara pravni oblik društva i direktivu koja usklađuje njegov porezni tretman. Ova dvojna arhitektura instrumenata mogla bi pružiti poreznu koordinaciju uz poštovanje nadležnosti država članica, ali bi zahtijevala jednoglasno odobrenje Vijeća za poreznu direktivu.

Što to znači za osnivače

Praktične implikacije su značajne. Osnivači koji razmatraju EU Inc moraju evaluirati porezni tretman kao primarni faktor odluke o osnivanju, a ne kao naknadnu misao. Izbor države članice registracije određuje:

• Stopu poreza na dobit (raspon od 9% do 31,5%)
• Obveze poreza po odbitku na dividende (0% do 26% na raspodjele)
• Dostupnost poreznih poticaja (poticaji za istraživanje i razvoj, patent boxevi, ubrzana amortizacija)
• Teret usklađenosti (dokumentacija transfernih cijena, pragovi izvještavanja po zemljama)
• Izloženost porezu na izlazak pri preseljenju poslovanja

EU Inc pojednostavljuje vašu pravnu strukturu, ali i dalje morate donijeti informiranu odluku o tome gdje se registrirati, djelomično na temelju poreznih razmatranja. Dobivanje profesionalnog poreznog savjeta prije osnivanja bit će važno.

Što učiniti sada

Za osnivače koji planiraju koristiti EU Inc: Modelirajte financijske projekcije koristeći stope poreza na dobit vaših vjerojatnih jurisdikcija registracije. Razlika od 15 postotnih bodova u poreznim stopama može pomaknuti prihode osnivača nakon izlaza za 20% ili više tijekom sedmogodišnjeg razdoblja skaliranja.

Za kreatore politika i zagovornike: Ključno je da uredba uključuje okvir orijentiran na KPI-je i barem jedno identificirano rješenje za povrat, umjesto nadanja da će se 27 država članica, zajedno sa svojim sudovima, registrima i poreznim upravama, koordinirati same.

Porezna dimenzija EU Inc ostaje najslabiji element uredbe. Dok se države članice ne dogovore o usklađenom poreznom tretmanu ili ne prihvate pristup dualnog instrumenta koji kombinira uredbu trgovačkog prava s poreznom direktivom, 28th regime funkcionirat će kao 27 paralelnih poreznih režima koji dijele samo zajednički oblik društva. Za više analiza o određenim jurisdikcijama, pogledajte naše vodiče o EU Inc. u Njemačkoj, Francuskoj i Nizozemskoj.

Razumijevanje ovih poreznih implikacija ključno je prije donošenja odluka o osnivanju. Pregledajte naš alat za procjenu EU Inc kako biste ocijenili odgovara li ovaj okvir vašem poslovanju i konzultirajte naš FAQ za odgovore na uobičajena pitanja vezana uz poreze.